بررسی و تحلیل اثر تحریم های اقتصادی در سرریز شوک به بازارهای سهام، ارز و سکه طلا

مقدمه: نوسانات و شوک های وارده به بازارها با توجه به درجه مقاومت و انعطاف پذیری بازارها اثرات متفاوتی بر بازارها دارد در برخی از بازارها اثرات شوک های وارده مدتی پس از اصابت تعدیل می شود اما در برخی دیگر از بازارها منجر به آسیب و اختلال در عملکرد بازارها می گردد. هدف: با توجه به نقش تحریم های اقتصادی در سرریز شوک به بازارها، این پژوهش به بررسی و سنجش اثر سرریز شوک دردوره های متفاوت تحریم های اقتصادی می پردازد.روش: پیشینه تحریم های اقتصادی تحمیل شده از سوی کشورهای غربی نشان می دهد در دوره هایی شدت این تحریم ها افزایش یافته و در دوره هایی نیز از شدت این تحریم ها کاسته شده است لذا برای بررسی دقیق تر نقش تحریم ها در سرریز شوک، دوره پژوهش به چهار دوره شامل دو دوره با تحریم های شدید و دو دوره عدم وجود تحریم های شدید دسته بندی شدند و در ادامه داده های روزانه مربوط به بازارهای سهام، ارز و سکه طلا طی دوره زمانی ۱۴/۰۹/۱۳۸۷الی ۱۱/۱۰/۱۴۰۱ با استفاده از مدل VARMA- AGARCHمورد بررسی و تحلیل قرار گرفت. یافته ها: نتایج پژوهش نشان دهنده سرریز شوک از بازارهای ارز و سکه طلا به بازار سهام برای دوره های دوم و چهارم پژوهش است. اما برای دوره های اول و سوم که دوره تحریمی غیر شدید می باشد هیچ گونه اثر سرریز شوک مشاهده نشد. همچنین ماندگاری شوک های وارده در دوره های تحریمی شدید در مقایسه با دوره های تحریمی غیر شدید بیشتر می باشد.

کلیدواژه ها:

تحریم اقتصادی ، سرریز شوک ، بازار ارز ، بازار سکه طلا ، بازار سهام