مدلسازی نقش نااطمینانی سیاست های اقتصادی بر عملکرد بازارهای سرمایه و کالا با رویکرد مدل TVP-FAVAR

منظور از عدم اطمینان سیاست­های اقتصادی بی­ثباتی است که در اثر تغییر سیاست­های اقتصادی دولت بوجود می­آید و نه بی­ثباتی ناشی از تغییر رژیم. این بی­ثباتی غالبا توسط ضریب پراکندگی شاخص­های اقتصادی سنجیده می­شود، مانند ضریب­های پراکندگی تورم، رشد تولید ناخالص ملی، رشد عرضه پول، بسط اعتبارات داخلی، کسری بودجه دولت. هدف مطالعه حاضر بررسی مدلسازی نقش نااطمینانی سیاست­های اقتصادی بر عملکرد بازارهای سرمایه و کالا بوده است. برای بررسی این موضوع از مدل خودرگرسیون برداری پارامتر متغیر زمانی عامل تعمیم یافته (TVP-FAVAR)، و اطلاعات ماهانه بازار سرمایه، فلزات اساسی و نفت طی دوره زمانی ۱۴۰۲- ۱۳۷۰ استفاده شده است. نتایج این مطالعه نشان داد که اثر شوک ناشی از نااطمینانی سیاست اقتصادی منجر به افزایش در نوسانات بازار سرمایه و همچنین افزایش در نوسانات قیمت فلزات اساسی و قیمت نفت شده است.

کلیدواژه ها:

Keywords: Uncertainty ، economic policies ، capital markets ، base metals ، oil market. ، نااطمینانی ، سیاست های اقتصادی ، بازار سرمایه ، فلزات اساسی ، بازار نفت.