تاثیر رفتار گله وار سرمایه گذاران بر روی خطر سقوط قیمت آتی سهام در بازار سرمایه ایران

رفتار گله وار یکی از تورش های رفتاری در بین سرمایه گذاران است و به عنوان یک عنصر مهم در بازارهای مالی به شمار می رود. این عامل گاهی باعث به وجود آمدن تلاطم در شرایطی که اطلاعات در آن پخش می شود، می گردد. یک مشکل اساسی در این زمینه تمایز قائل شدن بین توده واری ساختگی و آگاهانه است زیرا توده واری آگاهانه ممکن است ناکارا باشد و در نهایت منتهی به نوسان در بازار شود. لذا هدف کلی این تحقیق تعیین تاثیر رفتار گله وار سرمایه گذاران بر روی خطر سقوط قیمت آتی سهام می باشد. این تحقیق در حوزه تحقیقات اثباتی مالی و در گروه تحقیقات شبه آزمایشی قرار می گیرد. همچنین با توجه به ماهیت و روشی که در این تحقیق استفاده می شود نوعی تحقیق توصیفی - همبستگی و از جهت نوع مطالعه، میدانی - آرشیوی می باشد. جامعه آماری این پژوهش کلیه سرمایه گذاران سرمایه گذاری ایران به تعداد ۱۹۲ نفر می باشد. برای تعیین حجم نمونه از جدول مورگان استفاده می گردد که تعداد نمونه مورد نظر با سطح اطمینان ۹۵ و با سطح خطای ۰/۰۵، ۱۲۸ نفر بدست می آید. روش نمونه گیری در این تحقیق نیز از نوع نمونه گیری تصادفی ساده می باشد. نتایج تحلیل ها نشان داد رفتار گله وار سرمایه گذاران بر روی خطر سقوط قیمت آتی سهام تاثیر معناداری به اندازه ۸۶.۶۱ درصد دارد که با توجه به ضریب همبستگی محاسبه شده بین این دو متغیر که بین ۰ و ۱+ می باشد، به صورت مثبت و مستقیم و معنادار می باشد. به عبارتی افزایش رفتار گله وار سرمایه گذاران منجر به افزایش خطر سقوط قیمت آتی سهام می گردد.