کارایی بازار و ظرفیت قیمت سهام برای برآورد سودآوری آینده یک شرکت

این مطالعه ارتباط بین شاخص های کارایی بازار و ظرفیت قیمت سهام برای پیش بینی عملکرد اقتصادی آتی یک شرکت را ارزیابی می کند. ارتباط قوی بین میانگین نمرات شاخص های کارایی بازار و حساسیت بازده سهام جاری (قیمت های "نرمال شده") نسبت به سودآوری آتی را نشان می دهد. این نتایج برای چندین آزمون حساسیت، از جمله تعاریف مختلف معیارهای سودآوری درآمد، جریان های نقدی، درآمدهای سطح شرکت و ROA استوار است. آنالیز بیشتر، ناهمگونی را در رابطه بین شاخص های محبوب کارایی بازار و حساسیت بازده سهام جاری (قیمت های "نرمال شده") نسبت به سودآوری را آشکار می کند. نسبت سیگنال به نویز و ضریب تعدیل جزئی، معیارهایی از کارایی کند بازار هستند که ارتباط بیشتری با ظرفیت قیمت سهام برای پیش بینی سودآوری آتی داشته اند. به طور کلی، سایر شاخص ها پس از کنترل تاثیر نقدینگی یا محیط اطلاعات، ارتباط ضعیفی را نشان می دهند.

کلیدواژه ها:

اطلاع رسانی قیمت ، کارایی بازار ، مبانی بلند مدت