بررسی نقش تعدیلگری مالکیت نهادی بر رابطه بین چرخه عمر با قابلیت مقایسه صورتهای مالی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

افزایش رقابت های تجاری در میان صنایع مختلف، رقابت برای یافتن بازارهای جدید فروش و روش های تامین مالی باعث شده است که صاحبان صنایع و سرمایه نیاز به اطلاعات مالی وسیع، دقیق و مربوطی داشته باشند. یکی از مهم ترین اطلاعاتی که استفاده کنندگان متعددی دارند گزارشگری مالی است. استفاده کنندگان صورت های مالی باید بتوانند صورت های مالی واحد تجاری را در طی زمان جهت تشخیص روند تغییرات وضعیت مالی، عملکرد مالی و انعطاف پذیری مالی واحد تجاری مقایسه نمایند. استفاده کنندگان همچنین باید بتوانند صورت های مالی واحدهای تجاری مختلف را مقایسه کنند تا وضعیت مالی، عملکرد مالی و انعطاف پذیری مالی آنها را نسبت به یکدیگر بسنجند. قابل مقایسه بودن بیان می دارد که صورت های مالی باید به گونه ای باشند که بتوان آنها را با هم مقایسه نمود، نه اینکه از روش های حسابداری مشابه و یکنواخت استفاده شود. در این شرایط استفاده کنندگان از طریق مقایسه ی ارزش فعلی شرکت ها و میزان ریسک آنها اقدام به اتخاذ تصمیم می کنند؛ استفاده کنندگان با دست یافتن به اینگونه اطلاعات و پیش بینی ریسک می توانند شرکت های مختلف را با هم مقایسه نموده و تصمیم گیری کنند. کریشنان و همکاران (۲۰۲۱) بررسی می کنند که قابل مقایسه بودن، یک اندازه کیفیت گزارش های مالی است که اغلب اشاره می شود بین شرکت های بالغ و شرکت های در مراحل دیگر چرخه عمر شرکت متفاوت است. سرمایه گذاران نهادی نقش مهمی در حاکمیت شرکتی دارند. این نقش به کاهش مشکلات نمایندگی بین مدیران و سهامداران کمک می کند در شرکت هایی با حاکمیت موثر سرمایه گذاری کنند. مالکیت نهادی نقش حاکمیتی، شرکت را بهبود می بخشد و محیط اطلاعاتی با کاهش مدیریت سود بهبود کیفیت سود، افزایش دنبال کردن تحلیلگر، افزایش جریان اطلاعات خاص شرکت و پنهان نگه داشتن اطلاعات منفی را محدود می کند و همین امر می تواند تاثیر مثبتی بر عملکرد شرکت داشته باشد؛ نظارت سرمایه گذاران نهادی مدیریت را منضبط می کنند و قابلیت مقایسه صورت های مالی را افزایش می دهند. سرمایه گذاران به ویژه به قابلیت مقایسه علاقه مند هستند زیرا توانایی آنها در مقایسه راه های سرمایه گذاری و گرفتن بهترین تصمیم بهبود می یابد. ساختارهای سازمانی، سیستم ها و مشکلات نمایندگی مختلفی ایجاد می کنند و بنابراین فرآیندهای گزارش دهی مالی را شکل می دهند. یک محیط برای قابل مقایسه بودن بین شرکت ها در یک مرحله چرخه زندگی ایجاد می کند تا در این مراحل متفاوت باشد. شرکت های بالغ دارای ساختارهای سازمانی استوارتر، کنترل های داخلی بهتر و کارکنان ماهرتر می باشند. با توجه به مطالعات گذشته بیان نمودند که همه این ها (شرکت های بالغ) باعث افزایش کیفیت گزارش های مالی و قابل مقایسه می شوند؛ علاوه بر این شرکت های بالغ جریان نقدی و سودآوری پایدارتر می باشند تا در برآورد و پیش بینی صحیح درآمدها و هزینه ها در آینده به مدیران کمک نمایند. این امر باعث افزایش قابل مقایسه بودن بین همتایان صنعتی می شود. شرکت های معرفی شده و رشد همچنین انگیزه هایی برای تولید گزارش های مالی قابل مقایسه دارند زیرا این گونه شرکت ها با مشکلات ناهماهنگی اطلاعات روبرو هستند و دسترسی محدودی به تامین مالی دارند که برای سرمایه گذاری و نوآوری برای حفظ مزیت رقابتی ضروری است. گزارش های مالی قابل مقایسه بیشتر می توانند دسترسی به تامین مالی خارجی فراهم کنند. مایرز و مجلوف (۱۹۸۴) بیان نمود که شرکت های بالغ به سرمایه گذاران شناخته شده و توسط تحلیلگران بیشتر دنبال می شوند و کمتر از مشکلات ناهمسانی اطلاعات رنج می برند و بنابراین هزینه سرمایه کمتری دارند. تطابق بیشتر و هم رفتاری بیشتر در نرخ بازده عملکرد عملیاتی و سرمایه گذاری ها در چرخه عمر را ثبت می کند. به بیان دقیق تر یکی از متغیرهای مهم در تدوین استراتژی های شرکت توجه به این نکته است که شرکت در کدام یک از مراحل چرخه عمر، یعنی هر یک از مراحل ظهور، رشد، بلوغ و افول قرار گرفته است. با این پژوهش می توان کیفیت صورت های مالی شرکت ها را نسبت به هم صنعتی های خود مشخص کرده و به استفاده کنندگان از صورت های مالی این امکان را می دهد که با آگاهی بیشتر بتوانند در مسائل مالی تصمیم گیری کنند و چون جدایی مالکیت از مدیریت باعث تضاد منافع در شرکت های سهامی شده است بررسی این پژوهش می تواند کمک بزرگی به سهامداران و ذینفعان نماید. با توجه به اینکه تا کنون نقش تعدیل گری مالکیت نهادی بر رابطه بین چرخه عمر شرکت و قابلیت مقایسه ی صورت های مالی را بررسی نکرده است، لذا فقدان پژوهش های کافی در این زمینه این انگیزه را به وجود آورد که موضوع این پژوهش به عنوان یک موضوع پژوهشی انتخاب شود و با توجه به جدید بودن موضوع می تواند مسیر پیشرفت و اعتماد سرمایه گذاران را به شرکت های بورسی مشخص کند. انتظار می رود نتایج این پژوهش بتواند ارزش افزوده علمی داشته باشد.

کلیدواژه ها:

چرخه عمر ، مالکیت نهادی ، قابلیت مقایسه صورت های مالی ، شرکت های بورسی ، حاکمیت شرکتی