تاثیر انتشار اطلاعات (با رویکرد گسستگی و پیوستگی اطلاعات) بر اثر تکانه صنعت سری های زمانی

اثر مومنتوم یکی از مستندترین ناهنجاری و یکی از واضح ترین شواهد علیه بازار کاراست که آن را در محافظه کارترین سطوح اهمیت رد می کند. اثر تکانه سری زمانی چارچوب جایگزین مومنتوم مقطعی است و هر دو پدیده را می توان با رفتار روانشناختی سرمایه گذاران توضیح داد. تاثیر انتشار اطلاعات بر اثر تکانه صنعت سری زمانی از طریق دو عنصر انتشار اطلاعات؛ گسست اطلاعات و عدم قطعیت اطلاعات با تمرکز بر ۱۲۰ شرکت از شرکتهای بورسی انتخابی با روش حذف سیستماتیک، در چهار پرتفوی تصادفی ده سهمی تحلیل می شود. گسستگی اطلاعات مقیاس ورود اطلاعات و عدم قطعیت، سطح نویز موجود در اطلاعات را اندازه گیری می کند. جهت بررسی اثر تکانه سری زمانی، برای حذف تاثیر کنترل های خارجی از نظر مدیریت نوسانات استراتژی، و اهداف نوسان برای کنترل نوسانات، استراتژی های سری زمانی با دو دسته از دوره های تشکیل و نگهداری ۳، ۶، ۹، ....، ۳۶ ماهه بین سالهای ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۲ در نظر گرفته شد. از آنجا که مومنتوم سری زمانی، استراتژی سرمایه گذاری خالص طولانی مدت متغیر است و رفتار آن در افق های زمانی متفاوت می باشد، با بررسی استراتژی ها در دوره های تشکیل و نگهداری ۱۲ گانه، پدیدار شد در استراتژی های بلند مدت تشکیل و نگهداری انتشار اطلاعات بر اثر تکانه سری زمانی صنعت تاثیر چشمگیری دارد و با توجه به اینکه در اکثر استراتژی های تشکیل و نگهداری فرضیه اثر تکانه صنعت سری زمانی تحت تاثیر انتشار اطلاعات است، معنا دار می شود این فرضیه مورد تایید است.

کلیدواژه ها:

تکانه سری زمانی ، گسست اطلاعات ، نویز اطلاعات ، فرضیه قورباغه در تابه