بررسی ارتباط بین نسبت P/E، EPS، نسبت بدهی و بازده سهام در بازارهای نوظهور

موضوع: بازارهای نوظهور به عنوان یک بخش مهم از اقتصاد جهانی شناخته می شوند که در آن، شرکت ها درحال توسعه و رشد قرار دارند. در این مقاله، ما به بررسی عوامل مالی کلیدی مانند نسبت قیمت به درآمد (P/E)، سود هر سهم (EPS)، نسبت بدهی و تاثیر آن ها بر بازده سهام در این بازارها می پردازیم. درک این روابط می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا تصمیمات بهتری در زمینه سرمایه گذاری اتخاذ کنند و ریسک های مربوط به سرمایه گذاری در این بازارها را به حداقل برسانند. هدف: هدف اصلی این مطالعه بررسی و تحلیل روابط بین نسبت های مالی P/E و EPS، میزان بدهی و بازده سهام در شرکت های فعال در بازارهای نوظهور است. این تحقیق تلاش دارد تا به شناسایی الگوهای ارتباطی میان این متغیرها بپردازد و عوامل تاثیرگذار بر بازده سهام را روشن کند. سوال: این پژوهش درصدد پاسخ به این سوال است که آیا رابطه معناداری بین نسبت P/E، EPS و نسبت بدهی با بازده سهام در بازارهای نوظهور وجود دارد؟ این تحقیق سعی دارد تا با تحلیل داده های تجربی و استفاده از روش های آماری مناسب، به این سوال پاسخ دهد. روش: جامعه آماری این پژوهش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی سال های ۱۳۹۷ تا ۱۴۰۲ و مشتمل بر ۱۸۵ شرکت بود. تحلیل داده ها به روش رگرسیون خطی چندگانه انجام شد. یافته ها: نشان داد که وجود رابطه بین دو متغیر پیش بین یا مستقل سود هر سهم و نسبت بدهی بر بازده سهام تائید شد (۰۵/۰>p)؛ اما بین متغیر مستقل نسبت قیمت به درآمد با بازده سهام رابطه ای وجود نداشت (۰۵/۰بازده سهام را تبیین کنند که بیانگر قدرت تبیین مناسب مدل بود. نتیجه گیری: این مقاله به بررسی ارتباط بین نسبت قیمت به درآمد (P/E)، سود هر سهم (EPS)، نسبت بدهی به دارایی (DR) و بازده سهام (R) در بازارهای نوظهور پرداخته است. نتایج نشان می دهد که میانگین بازده سهام ۰.۲۴۷ و نسبت P/E برابر با ۸.۷۶۲ بوده و EPS (با میانگین ۲.۹۵۳) و DR (با مقدار ۰.۴۸۲) تاثیر قابل توجهی بر تحلیل سرمایه گذاری دارند. رگرسیون انجام شده ۵۶.۳ درصد از واریانس بازده سهام را تبیین کرده و رابطه مثبت و معنادار بین EPS و بازده سهام (p<۰.۰۰۱) و رابطه منفی با DR (p<۰.۰۰۱) را تائید می کند، درحالی که نسبت P/E ارتباط معناداری ندارد (p>۰.۰۵). سن شرکت نیز با بازده سهام رابطه مثبت و معنادار دارد؛ بنابراین، سرمایه گذاران باید بر افزایش سودآوری و مدیریت ریسک تمرکز کنند و انجام تحقیقات بیشتر در مورد بازارهای نوظهور توصیه می شود تا به بهبود تصمیم گیری های سرمایه گذاری منجر شود.

کلیدواژه ها:

نسبت P/E ، EPS ، نسبت بدهی ، بازده سهام ، بازارهای نوظهور