بررسی تاثیر مدیریت نقدینگی شرکت بر بازده دارایی ها، قابلیت پرداخت بدهی و ریسک مالی سازمان

پژوهش حاضر با هدف بررسی تاثیر مدیریت نقدینگی شرکت بر بازده دارایی ها، قابلیت پرداخت بدهی و ریسک مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران انجام شده است. جامعه آماری شامل تمامی شرکت های بورسی طی بازه زمانی ۱۳۹۹ تا ۱۴۰۳ می باشد و داده ها به صورت تلفیقی (Panel Data) جمع آوری شده است. متغیر مستقل اصلی، نسبت های نقدینگی (نقدینگی جاری و نقدینگی سریع) بوده و متغیرهای وابسته شامل بازده دارایی ها (ROA)، قابلیت پرداخت بدهی کوتاه مدت و بلندمدت و ریسک مالی (نوسانات بازده) هستند. تحلیل داده ها با استفاده از مدل رگرسیون چندمتغیره اثرات ثابت و تصادفی و برای ریسک مالی با مدل GARCH(۱,۱) انجام شده است. نتایج نشان داد که مدیریت نقدینگی موثر تاثیر مثبت و معناداری بر افزایش بازده دارایی ها و قابلیت پرداخت بدهی دارد و با کاهش نوسانات بازده، ریسک مالی شرکت ها را کاهش می دهد. نسبت بدهی جاری اثر منفی بر بازده دارایی ها دارد، در حالی که نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام اثر معناداری نشان نداد. یافته ها تاکید می کنند که مدیریت نقدینگی به عنوان یک ابزار کلیدی برای بهبود عملکرد مالی و کاهش ریسک مالی شرکت ها عمل می کند و اهمیت ویژه ای برای مدیران مالی، سیاست گذاران و پژوهشگران دارد.

کلیدواژه ها:

مدیریت نقدینگی ، بازده دارایی ها ، قابلیت پرداخت بدهی ، ریسک مالی