هندسه نرخ های بهره

در این مقاله مدل های تصادفی قیمت­های اوراق قرضه را معرفی می کنیم. این مدل­ها رابطه­ی نزدیکی با ساختار زمانی نرخ های بهره و قیمت بازاری ریسک دارند. ثابت می­کنیم که در بازار بدون آربیتراژ مدل قیمت به وسیله­ی مدل نرخ بهره­ی آنی­آنی تعیین می شود. سرانجام چارچوب هیث – جرو – مورتون را که مبتنی بر نرخ بهره­ی پیشرو آنی­ است معرفی می­کنیم و قیمت بازاری ریسک را در این چارچوب به دست می آوریم.

کلیدواژه ها:

نرخ بهره پیشرو آنی ، نرخ بهره آنی آنی ، منحنی ثمر ، ساختار زمانی نرخ بهره ، منیفلد پایدار ، قیمت بازاری ریسک