تاثیر فناوری های نوین بر مالی رفتاری

رشد سریع فناوری های مالی (فین تک) در دهه اخیر، الگوهای تصمیم گیری سرمایه گذاران را دستخوش تغییرات بنیادین کرده و ضرورت بازنگری در مفاهیم مالی رفتاری را دوچندان نموده است. مالی رفتاری با تمرکز بر نقش هیجانات و سوگیری های شناختی مانند اعتماد به نفس بیش ازحد، ترس از ضرر، و دنباله روی جمع، تلاش می کند رفتارهای غیرعقلایی سرمایه گذاران را توضیح دهد. در این مقاله، با مرور ادبیات موجود و استفاده از یافته های اخیر، تاثیر نوآوری های فین تک (شامل ربات های مشاور سرمایه گذاری (robo-advisors)، بلاکچین و رمزارزها و پلتفرم های سوشال تریدینگ) بر رفتار سرمایه گذاران تحلیل می شود. نتایج نشان می دهد که این فناوری ها می توانند برخی سوگیری ها را کاهش دهند؛ برای مثال، ربات های مشاور با ارائه پرتفوی های شخصی سازی شده و داده محور، تمایل به معاملات هیجانی و اثرات ترس از ضرر را کم می کنند. با این حال، پیامدهای منفی نیز مشاهده می شود؛ از جمله وابستگی بیش ازحد به الگوریتم ها، تشدید رفتار گله ای در شبکه های اجتماعی مالی، و افزایش معاملات کوتاه مدت در بازارهای پرنوسان رمزارزها. همچنین، طراحی اعتیادآور برخی اپلیکیشن ها، سوگیری های رفتاری را تقویت می کند و ریسک تصمیم گیری هیجانی را بالا می برد. این مقاله با ترکیب دیدگاه های مالی رفتاری و فناوری مالی، بر لزوم توسعه چارچوب های مقرراتی و آموزشی تاکید دارد تا ضمن بهره گیری از مزایای فین تک، اثرات منفی رفتاری و ریسک های سیستمی کاهش یابد. پژوهش های آینده باید به بررسی اثرات بلند مدت و ناهمگونی رفتاری در میان گروه های مختلف سرمایه گذاران بپردازند تا مسیر بهینه برای ادغام فناوری های نوین در نظام مالی ترسیم شود.

کلیدواژه ها:

مالی رفتاری ، نوآوری فین تک ، سوگیری های شناختی ، رفتار سرمایه گذار