برآورد کمبود مورد انتظار شرطی بر اساس تابع مفصل و مدل های سری زمانی آرما -گارچ با توزیع مانده های خطای تعمیم یافته

رویدادهای  یک نهاد مالی می توانند بر سیستم مالی سایر نهادها  اثر بگذارند،  به همین دلیل ریسک سیستمی که تاثیر بحران  یک نهاد بر  سایر نهادها را بررسی می کند، مورد توجه تحلیل گران ریسک قرار دارد و از مهم ترین  رو ش های اندازه گیری آن  معیارهای  ارزش در معرض خطر شرطی و کمبود مورد انتظار شرطی است. اگر بین بازدهی دو نهاد مالی وابستگی وجود داشته باشد، می توان از توابع مفصل برای بررسی ساختار وابستگی بین آن ها استفاده کرد. از آنجا که داده های  بازدهی  اکثر اوقات  مشاهده می شوند در طی زمان دارای نوسانات ناپایدارند، می توان از مدل های سری زمانی آرما-گارچ برای مدل بندی تغییرپذیری نیز استفاده کرد. در این مقاله ارزش در معرض خطر شرطی  برای  چهار  تابع مفصل ارزیابی  سپس بر اساس آن کمبود مورد انتظار شرطی در مدل های آرما-گارچ دارای توزیع مانده های  خطای تعمیم یافته، برآورد شده است. سپس این دو معیار  با بازدهی دو بانک تجارت و  ملت  محاسبه می شود.

کلیدواژه ها:

Systemic risk ، CoVaR ، CoES ، Copula function ، یسک سیستمی ، ارزش در معرض خطر شرطی ، کمبود مورد انتظار شرطی ، تابع مفصل.