نقش استراتژی های سرمایه گذاری در بازدهی صندوق های سهامی: تحلیل بر اساس معیارهای مالی و شرایط بازار

چکیدهدر شرایط اقتصادی تورمی، سرمایه گذاری به عنوان یکی از مهم ترین ابزارهای دستیابی به موفقیت مالی شناخته می شود. بازار سرمایه با وجود ریسک های نوظهور، همچنان جایگاه ویژه ای در اقتصاد ایران دارد و ابزارهای مالی متنوعی مانند صندوق های سرمایه گذاری و ابزارهای مشتقه به آن افزوده شده اند. با توجه به پیچیدگی های بازار و کمبود دانش تخصصی در میان عموم مردم، صندوق های سرمایه گذاری نقش مهمی در هدایت سرمایه ها ایفا می کنند. این صندوق ها با بهره گیری از تحلیلگران و مدیران حرفه ای، تلاش دارند بازدهی را افزایش و ریسک را کاهش دهند. پژوهش حاضر به ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری سهامی پرداخته و آن را با عملکرد بازار و مدل مارکویتز در سه دوره زمانی متفاوت شامل رونق، رکود و ترکیبی از دو دوره مقایسه کرده است. نتایج نشان می دهد که عملکرد صندوق ها به شدت وابسته به نوع استراتژی (تهاجمی یا تدافعی) و شرایط بازار است. در دوره رونق، صندوق های تهاجمی عملکرد مطلوب تری دارند، در حالی که در دوره رکود، این عملکرد معکوس می شود. برای ارزیابی دقیق تر، از چهار معیار شارپ، سورتینو، ترینر و آلفای جنسن استفاده شده است. از مجموع ۲۴ آزمون انجام شده، تنها در یک حالت عملکرد صندوق ها از مدل مارکویتز بهتر بوده و در پنج حالت عملکرد بهتری نسبت به بازار داشته اند. این نتایج نشان دهنده اهمیت تحلیل دقیق و تفکیک زمانی در ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری هستند.

کلیدواژه ها:

کلمات کلیدی: صندوق های سرمایه گذاری سهامی ، مدل مارکویت ، ارزیابی عملکرد ، بازار سرمایه در دوره های زمانی مختلف ، صندوقهای سهامی