بررسی مکانیسم ارتباط بین ارزهای واقعی و مجازی با مدل چندکی متغیر در زمان (TVP-QVAR)

هدف مقاله حاضر بررسی ارتباط بین ارزهای واقعی و مجازی با مدل چندکی متغیر در زمان بود. در این مطالعه از یک رویکرد ضرایب متغیر در طول زمان چارکی و اطلاعات آماری بازه زمانی ۲۰۱۵-۲۰۲۱ استفاده گردید که در آن فرض شده به دلیل استفاده از پول مجازی یک جانشینی بین ارز واقعی و مجازی در سبد دارایی افراد اتفاق می افتد. نتایج پژوهش نشان داد چنانچه رشد متغیرها در سطح، پایین میانگین و بالا قرار داشته باشد نوع ارتباطات بین آنها نیز متفاوت خواهد بود. به طور مشخص در دو سطح نرخ رشد پایین و بالا ارتباط بیشتری میان نوسانات متغیرهای پژوهش وجود داشته است. همچنین در حالت نرخ رشد بالا تنها نوسانات نرخ برابری یورو به دلار است که علت نوسانات نرخ بیت کوین و اتریم است. از سوی دیگر تنها در حالت نرخ رشد پایین است که بیت کوین بر نرخ برابری یورو به دلار در دوره مورد بررسی اثرگذار بوده است.

کلیدواژه ها:

رمز ، ارز ، نرخ ارز ، سبد دارایی ، مدل چندکی متغیر در زمان (TVP-QVAR)