بررسی تحمل ریسک سرمایه گذاران در دوران رکود در بورس اوراق بهادار ایران

این پژوهش به بررسی تاثیر دوره های رکود بازار بر تحمل ریسک سرمایه گذاران پرداخته است برای شناسایی دوره های رکود سه روش ارزیابی شد و در نهایت میانگین متحرک ۱۵ روزه شاخص کل به عنوان معیار اصلی انتخاب شد. نتایج نشان داد که در دوره های رکود نوسانات بازار به طور معناداری افزایش یافته و این افزایش نوسان می تواند نشان دهنده ی کاهش تحمل ریسک سرمایه گذاران باشد تحلیلهای آماری با استفاده از آزمون t مستقل نشان داد که تفاوت میانگین نوسان در دوره های رکود و غیر رکود از نظر آماری معنادار است ( P-value ،همچنین همبستگی بین نوسان سهمها و نوسان شاخص کل بسیار ضعیف بود (۰/۰۱۳) که نشان میدهد تغییرات شاخص کل تاثیر قابل توجهی بر نوسان تک سهمها .ندارد همبستگی بین نوسان و حجم معاملات نیز بسیار ضعیف و منفی (۰/۰۵۵۸-) بوده که بیانگر کاهش جزئی حجم معاملات در زمان نوسانات .بالاست این نتایج با نظریه های مالی رفتاری سازگار است، زیرا نشان می دهد که در شرایط عدم اطمینان سرمایه گذاران رفتار هیجانی بیشتری نشان داده و تمایل آنها به معامله داراییهای پرریسک کاهش مییابد یافتههای این پژوهش میتوانند برای فعالان بازار سرمایه سیاست گذاران مالی و سرمایه گذاران خرد مفید باشند زیرا نشان میدهند که در دوره های رکود مدیریت ریسک و اقدامات حمایتی میتوانند نقش مهمی در کاهش نوسانات و افزایش ثبات بازار ایفا کنند.

کلیدواژه ها:

رکود ، مالی تحمل ، ریسک مالی ، رفتاری بورس اوراق بهادار تهران ، مدیریت ریسک ، ریسک سرمایه گذاری