بررسی تاثیر فناوری بلاکچین بر مدیریت ریسک در سرمایه گذاری های نهادی

تحقیقات اخیر نشان میدهند که فناوری بلاکچین با ویژگیهایی مانند شفافیت، تغییر ناپذیری و امنیت میتواند تاثیرات چشمگیری بر مدیریت ریسک در سرمایه گذاریهای نهادی داشته باشد. هدف اصلی پژوهش، شناسایی چالشها و فرصتهای فناوری بلاکچین در کاهش ریسکهای مالی، عملیاتی و استراتژیک در سرمایه گذاریهای نهادی است. در این مطالعه روش کیفی شامل مصاحبه های نیمه ساختاریافته با ۱۵ مدیر ارشد و کارشناسان حوزه مالی و فناوری در شرکتهای سرمایه گذاری بزرگ ایران بود نمونه گیری به روش گلوله برفی انجام شد و تحلیل دادهها با استفاده از روش تحلیل مضمون (Thematic Analysis) صورت گرفت. در روش کمی ۴۵ پروژه سرمایه گذاری نهادی که از فناوری بلاکچین استفاده کرده بودند از سال ۲۰۱۸ تا ۲۰۲۳ بررسی شدند. دادهها از طریق گزارشهای مالی و پایگاههای آماری معتبر جمع آوری و با استفاده از نرم افزار SPSS تحلیل شدند. یافتههای بخش کیفی نشان داد که فناوری بلاکچین میتواند ریسکهای مرتبط با تقلب، خطای انسانی و شفافیت اطلاعات را به میزان قابل توجهی کاهش دهد. همچنین، مصاحبه شوندگان بر قابلیت بلاکچین در بهبود اعتماد میان ذینفعان و افزایش کارایی عملیاتی تاکید داشتند. برخی چالشهای شناسایی شده شامل هزینه های بالای پیاده سازی و عدم آگاهی کافی در سطح سازمانها بود. در بخش کمی نتایج نشان داد که استفاده از بلاکچین، میانگین خطای اطلاعاتی را در پروژههای سرمایه گذاری از ۱۲% به ۴% کاهش داده است همچنین زمان پردازش اطلاعات در این پروژهها به طور متوسط ۲۵% کاهش یافته است. تحلیل رگرسیون نشان داد که رابطه معناداری با سطح اطمینان (۹۵%) میان استفاده از بلاکچین و کاهش ریسکهای مالی وجود دارد. به طور خاص در پروژههایی که بلاکچین برای مدیریت ریسک استفاده شده، بازده سرمایه گذاری به طور متوسط ۸.۳% بیشتر از پروژههای مشابه بدون بلاکچین بود. علاوه بر این امنیت دادهها نیز با استفاده از این فناوری بهبود یافته و موارد نفوذ اطلاعاتی به میزان ۷۰% کاهش داشته است. نتایج این پژوهش نشان میدهد که فناوری بلاکچین میتواند به عنوان ابزاری کارآمد برای بهبود مدیریت ریسک در سرمایه گذاریهای نهادی مورد استفاده قرار گیرد. با این حال برای بهره برداری بهینه از این فناوری، باید چالشهایی مانند هزینه های اجرایی و نیاز به آموزش نیروی انسانی مورد توجه قرار گیرد. در نهایت این مطالعه به سرمایه گذاران نهادی و مدیران مالی توصیه میکند که با توجه به مزایای شفافیت و امنیت بلاکچین، به سرمایه گذاری در زیرساختهای مرتبط با این فناوری بپردازند. این پژوهش همچنین بر لزوم انجام مطالعات بیشتر در زمینه چالشهای اجرایی بلاکچین تاکید دارد.

کلیدواژه ها:

بلاکچین ، مدیریت ریسک ، سرمایه گذاری نهادی ، تحلیل کیفی ، تحلیل کمی