ارائه ی مدل مدیریت سبد سهام مبتنی بر تصمیم گیری چند معیاره و روش

در این پژوهش با هدف ارائه رویکردی داده محور و مبتنی بر تحلیل چند معیاره مدلی برای انتخاب سبد بهینه سهام در بازار بورس ایران توسعه داده شد. در مدل پیشنهادی با استفاده از روش CRITIC برای وزن دهی معیارها و بهره گیری از مدل رتبه بندی EDAS سبدی از بین ۳۰ سهم بزرگ و نقدشونده بازار بر اساس مجموعه ای متنوع از شاخصهای بازده، ریسک و نقدشوندگی انتخاب شد. داده های قیمتی روزانه سهام طی بازه ای دوساله جمع آوری گردید و معیارهایی نظیر مومنتوم نوسان، سالانه، بیشینه افت سرمایه، ارزش در معرض ریسک، شاخص نقدشوندگی و ارزش معاملات به عنوان ورودی مدل لحاظ شدند. پس از محاسبه وزن هر معیار و رتبه بندی سهام، تشکیل پرتفوی به صورت ماهانه و با روزآمدسازی مستمر انجام گرفت. یافته های تحقیق نشان داد که پرتفوی پیشنهادی نسبت به سبد هموزن و شاخص کل بازار بازده سالانه بالاتر و نسبتهای شارپ و سورتینوی بیشتری داشته و در عین حال سطح ریسک کنترل شده تری را حفظ کرده است. نتایج به دست آمده بر کارایی مدلهای داده محور و قابلیت تصمیم گیری چند معیاره در ارتقاء فرآیند انتخاب سبد سهام در بازار سرمایه تاکید دارد. این رویکرد می تواند به عنوان ابزاری شفاف و انعطاف پذیر برای سرمایه گذاران در مواجهه با شرایط متغیر بازار به کار گرفته شود.

کلیدواژه ها:

تصمیم گیری چند معیاره ، مدیریت سبد ، ریسک ، نقدشوندگی ، CRITIC ، EDAS