کاربرد مدل های عاملی در ردیابی شاخص با تمرکز بر سهام پیشرو بازار

این مقاله به بررسی رویکردی نوین در ردیابی شاخص های مالی از طریق شناسایی سهام پیشرو با بهره گیری از مدل های عاملی می پردازد. هدف اصلی، توسعه روشی مقرون به صرفه برای ردیابی دقیق تر شاخص های بازار با تمرکز بر سهامی است که رفتار هم راستا با شاخص کل دارند. از تحلیل مولفه های اصلی برای استخراج عوامل موثر بر بازده دارایی ها و انتخاب سهام کلیدی استفاده شده است. همچنین، ترکیبی از استراتژی های معاملاتی مبتنی بر پیروی از روند برندگان و بازندگان به کار گرفته شده تا بازدهی بالاتری نسبت به شاخص حاصل شود. این روش نه تنها پوشش دقیق تری از شاخص ارائه می دهد، بلکه موجب کاهش قابل توجه هزینه های معاملاتی و ریسک نقدشوندگی نیز می گردد. نتایج حاصل از شبیه سازی ها نشان می دهد که مدل پیشنهادی در مقایسه با سایر روش های ردیابی، عملکرد مطلوب تری از نظر کاهش خطای ردیابی و تولید بازده اضافی دارد. این پژوهش بر داده های ۳۱۸ شرکت فعال در بورس تهران طی سال ۱۴۰۰ اجرا شده و نتایج آن موید موفقیت مدل در ردیابی شاخص کل است. بهره گیری از این مدل می تواند ابزاری موثر برای مدیران سرمایه گذاری در طراحی پرتفوی هایی با ریسک و هزینه کمتر و بازدهی مشابه شاخص باشد.

کلیدواژه ها:

استراتژی معاملاتی ، ریسک نقدشوندگی ، بازدهی مازاد ، بازار بورس تهران ، بهینه سازی پرتفوی