پیش بینی نوسانات قیمت سهام پتروشیمی با تکیه بر الگوهای رفتاری بازار و داده های تابلو معاملات

پیش بینی نوسانات قیمت و کاهش هزینه های معاملاتی از دغدغه های اصلی فعالان بازار سرمایه، به ویژه در بازار ایران، محسوب می شود. در همین راستا، بهره گیری از مدل های رفتاری بازار و به ویژه الگوهای اثر قیمتی، از جمله روش های رایج در میان پژوهشگران و معامله گران است. اثر قیمتی به تغییرات قیمت پس از انجام معامله اشاره دارد و می تواند در تحلیل رفتار بازار نقش موثری ایفا کند. پژوهش حاضر با تمرکز بر صنعت پتروشیمی، تلاش دارد با استفاده از این الگوها به مدل سازی و پیش بینی نوسانات قیمت سهام بپردازد. ابتدا شرکت های فعال در این صنعت بر اساس ارزش بازار رتبه بندی شده و پس از اعمال فیلترهای مشخص، چهار نماد به عنوان نمونه انتخاب شده اند. برای بهبود دقت مدل، معاملات به دو دسته «آغازشده توسط خریدار» و «آغازشده توسط فروشنده» تفکیک شده اند. در ادامه، با بهره گیری از متغیرهای ریزساختاری و زمانی، مدل سازی به روش خودرگرسیو ناهمگن (HAR) انجام شده است. یافته های تحقیق نشان می دهد که افزودن متغیرهای زمانی مانند روزهای هفته تاثیر معناداری بر بهبود عملکرد مدل ندارد؛ با این حال، مدل HAR نسبت به سایر مدل های موجود در ادبیات پیشین عملکرد بهتری داشته و در داده های خارج از نمونه، کاهش قابل توجهی در خطای پیش بینی نشان داده است.

کلیدواژه ها:

الگوهای رفتاری بازار ، تابلو معاملات ، ریزساختار بازار ، صنعت پتروشیمی ، خودرگرسیو ناهمگن