عوامل بنیادی موثر بر پیشبینی ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (۱۳۸۵-۱۳۹۶)

این پژوهش با هدف شناسایی عوامل بنیادی موثر در پیشبینی ورشکستگی شرکتهای پذیرفته در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای ۱۳۸۵ تا ۱۳۹۶ انجام شده است. دادههای تحقیق شامل اطلاعات صورتهای مالی اساسی گزارشهای سالانه بورس سامانه های اطلاع رسانی و پایگاه دادههای بورس اوراق بهادار (RDIS)، گزارشهای مجمع شرکتها و داده های مربوط به محاسبه بازده سالانه سهام شرکتها بوده که با استفاده از نرم افزار جامع بورس ره آورد (نوین استخراج شده. برای پیشبینی بحران مالی ابتدا عوامل اصلی از طریق تحلیل عاملی شناسایی شده و مدل رگرسیون لجستیک برای ارزیابی ارتباط بین متغیرها به کار گرفته شده است. نتایج ضرایب همبستگی نشان میدهد که نسبت سود انباشته به داراییها و نسبت سرمایه در گردش به داراییها (۰.۸۶) دارای بیشترین ارتباط هستند. همچنین آزمون کای دو با سطح معنی داری صفر نشان میدهد که فرضیه عدم تاثیر عوامل بر متغیر وابسته رد شده و متغیرهای شناسایی شده دارای تاثیر معنادار هستند. بررسی شاخص (KM) مقدار (۰.۸۴ و آزمون بارتلت (سطح معنی داری (۰.۰۱) تایید میکند که داده های تحقیق برای تحلیل عاملی مناسب هستند. دقت مدل در پیشبینی شرکتهای دارای بحران مالی و فاقد بحران مالی به ترتیب ۹۴ و ۸۸.۹ بوده که نشان دهنده کارایی بالای مدل در تفکیک شرکتهای پرریسک از شرکتهای پایدار. است

کلیدواژه ها:

بحران مالی پیش بینی ، ورشکستگی ، تحلیل عاملی ، بورس اوراق بهادار