پیش بینی حباب و بحران در سهام بورس اوراق بهادار تهران و نرخ ارز با استفاده از مدل بنگاه های نامتجانس

هدف این تحقیق بررسی عوامل موثر بر بحران مالی سال ۲۰۰۸ و ارائه مدلی به وسیله رویکرد بنگاههای نامتجانس به منظور جلوگیری از وقوع بحران و پیش بینی حباب قیمتی در قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران و نرخ ارز در ایران می باشد. در این تحقیق با استفاده از مدل بنگاه های نامتجانس، قیمت پنج سهم شرکتهای مخابرات ایران، ایران خودرو، بانک پاسارگاد، گروه مپنا و پتروشیمی خارک به همراه نرخ دلار، برای دوره زمانی فروردین ۱۳۹۰ تا فروردین ۱۳۹۵ پیش بینی شده و همچنین وجود حباب در این قیمت ها بررسی می شود. در این تحقیق با ارائه مدلی برای پیش بینی قیمت سهام و ارز ایران می توان با مقایسه قیمت پیش بینی شده با قیمت بنیادی از وجود حباب مطلع و از فروپاشی آن پیشگیری کرد. تمامی ضرایب تخمین زده شده برای تمامی پارامترها، از نظر آماری معنادار بوده که این نشان دهنده صحت مدل می باشد. نتایج نشان میدهد که این مدل می تواند حباب مالی بازار ایران را پیش بینی کند و برای جلو گیری از بحران مالی استفاده شود.

کلیدواژه ها:

بنگاه های نامتجانس ، پیش بینی قیمت ، حباب ، بنیادگراها ، چار تیست ها