تحلیل هم انباشتگی میان بازارهای مالی ایران با تمرکز بر نرخ ارز و قیمت سهام

یکی از مهم ترین بخش های اقتصادی کشورها بازار سرمایه می باشد که دارای ارتباطی نزدیک با ساختار اقتصادی کشور بوده و قوت و ضعف آن می تواند شاخصی برای تحلیل وضعیت اقتصادی کشور باشد. توسعه بازار سرمایه می تواند نقش مهمی در رشد درآمد ملی کشور ایفا کند. آمارهای منتشرشده نشان می دهد که بورس های توسعه یافته در کشورهای پیشرفته قرار دارند چرا که این کشورها قبل از هر چیز امنیت سرمایه گذاری را برای ورود سرمایه گذاران داخلی و خارجی به بورس فراهم می آورند. بازار سرمایه در کنار بازار پول تشکیل دهنده بازارهای مالی می باشند که به عنوان بخشی از مجموعه اقتصاد، تابع آن بوده و چنانچه رابطه منطقی با سایر بخش ها نداشته باشند احتمال وجود معضلات و کاستی هایی در سازوکار آن ها می رود. بنابراین نیاز است تا عوامل موثر بر بازار سهام مورد بررسی قرار گیرد که از جمله این عوامل می توان به نرخ ارز اشاره کرد. در همین راستا در تحقیق حاضر به بررسی هم انباشتگی و علیت بین قیمت های سهام و نرخ ارز در ایران پرداخته شده است. برای این منظور از داده های کشور ایران طی دوره زمان بین سال های ۱۳۷۰ تا ۱۴۰۱ استفاده شده است. روش آزمون فرضیات تحقیق نیز مبتنی بر روش هم انباشتگی و علیت گرنجری می باشد. نتایج تحقیق نشان داد که بین قیمت های سهام و نرخ ارز در بازار مالی ایران هم انباشتگی وجود داشته است. همچنین مشاهده شد که رابطه علیت بین بازار سهام و نرخ ارز در کشور ایران وجود داشته است.

کلیدواژه ها:

بازده سهام ، نرخ ارز ، هم انباشتگی ، علیت گرنجری