بررسی علیت گرنجر بین نرخ ارز و قیمت سهام در ایران(مطالعه تجربی با داده های فصلی)

تحقیقات متعدد نشان داده اند که رابطه بین نرخ ارز و قیمت سهام یکی از موضوعات مهم در تحلیل بازارهای مالی است. این مطالعه به بررسی رابطه علیت بین نرخ ارز و قیمت سهام در ایران با استفاده از داده های فصلی طی سال های ۱۳۹۵ تا ۱۳۹۹ می پردازد. هدف اصلی این تحقیق، شناسایی وجود یا عدم وجود رابطه علیت گرنجر میان این دو متغیر اقتصادی است و اینکه آیا تغییرات نرخ ارز می تواند پیش بینی کننده تغییرات قیمت سهام باشد یا بالعکس. برای این منظور، از آزمون های علیت گرنجر به عنوان یک روش تحلیلی برای بررسی جهت و شدت ارتباطات زمانی میان متغیرها استفاده شده است. آزمون علیت گرنجر به طور گسترده در مطالعات اقتصادی برای شناسایی ارتباطات علی میان متغیرهای اقتصادی مختلف به کار می رود و به ویژه در این تحقیق برای بررسی اینکه آیا تغییرات در نرخ ارز می تواند به تغییرات در قیمت سهام منجر شود یا اینکه روند قیمت سهام پیش بینی کننده تغییرات نرخ ارز است، به کار گرفته شده است. نتایج این تحقیق نشان می دهند که در بازار سهام ایران، علیت دوطرفه ای بین نرخ ارز و قیمت سهام وجود دارد، به طوری که نوسانات نرخ ارز می تواند تغییرات قیمت سهام را پیش بینی کند و همچنین تغییرات قیمت سهام نیز می توانند نوسانات نرخ ارز را تحت تاثیر قرار دهند. این یافته ها به ویژه در شرایط اقتصادی ایران که تحت تاثیر شوک های ارزی و تحریم های بین المللی قرار دارد، حائز اهمیت است. نوسانات نرخ ارز و قیمت سهام می توانند بر تصمیمات سرمایه گذاران، سیاست گذاران و تحلیلگران اقتصادی تاثیرگذار باشند. این تحقیق از نظر کاربردی می تواند به سرمایه گذاران و سیاست گذاران اقتصادی کمک کند تا درک بهتری از رفتارهای بازار ارز و بازار سهام داشته باشند و تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.

کلیدواژه ها:

علیت گرنجر ، نرخ ارز ، قیمت سهام ، بازار سرمایه ، همبستگی بازارها