بررسی ارتباط بین تنش مالی بر ریسک سرمایه گذاری شرکت های عضو بورس اوراق بهادار تهران

ریسک یکی از مهمترین عواملی است که سرمایه گذاران در تصمیمات سرمایه گذاری خود لحاظ می کنند. هر شرکتی در معرض ریسک های مختلفی قرار دارد که توانایی تخمین آنها برای سرمایه گذاران بسیار مهم است. اما تنها راه سرمایه گذاران برای تخمین ریسک، اطلاعاتی است که در صورت های مالی و یادداشت های همراه افشا می شود. از این رو، یکی از دلایل افزایش اهمیت افشای ریسک در گزارشات سالیانه، این است که ریسک های مختلف شرکت ها بر تصمیمات سرمایه گذاران در ارزیابی و ارزش گذاری صحیح موسسات اثر دارند، شکاف اطلاعاتی ایجاد شده بین مدیران و سرمایه گذاران در رابطه با عدم اطمینان تجاری را کاهش می دهند و همچنین می توانند در ارزیابی عملکرد آتی شرکت ها توسط سرمایه گذاران تاثیرگذار باشند. از طرفی دیگر، حفظ و توان اقتصادی هر جامعه ای در آینده در گرو سرمایه گذاری بهینه ی امروز آن جامعه است؛ سرمایه گذاری مطلوب موتور محرکه ی توسعه ی اقتصادی و اجتماعی است. هدف اصلی این پژوهش بررسی ارتباط تنش مالی و راهبرد تجاری بر ریسک سرمایه گذاری شرکت های عضو بورس اوراق بهادار تهران می باشد. در این پژوهش سعی شده است به این سوال پاسخ داده شود که آیا تنش مالی و استراتژی تجاری بر ریسک سرمایه گذاری شرکت های عضو بورس اوراق بهادار تهران رابطه دارد؟ در تحقیق حاضر، جامعه آماری شامل کلیه ی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در سال ۱۴۰۲-۱۳۹۸ می باشد که برابر با ۴۱۰ شرکت بوده است. در این پژوهش برای جمع آوری داده ها از روش کتابخانه ای، با استفاده از نرم افزار ره آورد نوین و با مراجعه به سازمان بورس اوراق بهادار تهران و مطالعه صورت های مالی اساسی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، استفاده شده است و برای تجزیه و تحلیل داده ها از آزمون های رگرسیون حداقل مربعات تعمیم یافته و دوربین واتسون و نرم افزار آماری Eviews ۱۲ استفاده شده است. نتایج حاصل از فرضیه های پژوهش حاکی از تایید هر دو فرضیه شدند به صورتی که نتایج نشان داد، بین تنش مالی بر شاخص ریسک سرمایه گذاری شرکت های عضو بورس اوراق بهادار تهران، رابطه منفی و معناداری وجود دارد. همچنین نتایج نشان داد، استراتژی تجاری بر شاخص ریسک سرمایه گذاری شرکت های عضو بورس اوراق بهادار تهران، تاثیر مثبت و معناداری وجود دارد.

کلیدواژه ها:

تنش مالی ، راهبرد تجاری ، ریسک سرمایه گذاری