تاثیر کیفیت افشا بر رابطه بین عدم اطمینان سیاست اقتصادی و نقدشوندگی سهام

این تحقیق با هدف بررسی و تحلیل تاثیر کیفیت افشا بر رابطه بین عدم قطعیت سیاست اقتصادی و نقدشوندگی سهام در بورس اوراق بهادار تهران انجام شده است. روش تحقیق توصیفی-تحلیلی از نوع همبستگی از نظر هدف کاربردی و از لحاظ روش گردآوری داده ها پس رویدادی می باشد. برای سنجش عدم قطعیت سیاست اقتصادی، نوسانات نرخ تورم، نرخ بهره و نرخ رشد تولید ناخالص داخلی طی یک دهه (۱۳۹۳-۱۴۰۲) مورد ارزیابی قرار گرفت. نقدشوندگی سهام با استفاده از مدل آمیهود (۲۰۰۲) اندازه گیری شد. حجم نمونه با استفاده از نمونه گیری هدفمند و حذف سیستماتیک، شامل ۱۱۱ (شرکت ۱۱۱۰ سال-شرکت) پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی ۱۳۹۳ تا ۱۴۰۲ می باشد. تجزیه و تحلیل داده ها با بکارگیری نرم افزار EViews و استفاده از رگرسیون و داده های تابلویی با اثرات ثابت انجام شد. نتایج آماری نشان داد که عدم قطعیت سیاست اقتصادی به طور قابل توجهی بر نقدشوندگی سهام و کیفیت افشای شرکت ها تاثیر می گذارد. همچنین، کیفیت افشا رابطه بین عدم قطعیت سیاست اقتصادی و نقدشوندگی سهام را محدود می کند. نتایج نشان می دهد که مدیران شرکت های بورس باید در دوران عدم اطمینان سیاست های اقتصادی، کیفیت افشای اطلاعات را تقویت و تحلیلگران مالی نیز با ارائه تحلیل های حرفه ای، بازار سرمایه را به سمت شرکت های با کیفیت و شفاف هدایت کنند. همچنین با استفاده از مکانیزم های نظارتی و گزارشگری مالی بهتر، کارایی بازار سهام را با بهبود کیفیت افشای اطلاعات و کاهش عدم تقارن اطلاعاتی فراهم نمایند.

کلیدواژه ها:

کیفیت افشا ، عدم اطمینان سیاست اقتصادی ، نقدشوندگی سهام