بررسی تاثیر ریسک ژئوپلیتیک و پاندمی کووید-۱۹ بر بازدهی و نوسانات بازدهی بیت کوین

ریسک ژئوپلیتیک که مجموعه ای از مخاطرات، نا اطمینانی ها و شوک های مرتبط با موقعیت های سیاسی و جغرافیایی است، ازطریق متغیرهای اجتماعی و اقتصادی با تاثیر بر رفتار سرمایه گذاران در بازارهای مالی؛ به ویژه بازار رمزارزها و به خصوص رمزارز بیت کوین نوساناتی را به وجود می آورد. همچنین شیوع بیماری کووید-۱۹ به عنوان یکی از مشکلات جدید و جدی توانست همه جهان و بهخصوص بازارهای مالی را تحت تاثیر خود قرار دهد. چون درگیری و میزان آن درکشورهای جهان توسط این پاندمی متاثر از ریسک های ژئوپلیتیک بود، بنابراین در این تحقیق به بررسی تاثیر ریسک ژئوپلیتیک وپاندمی کووید-۱۹ بر بازدهی و نوسانات بازدهی بیت کوین پرداخته می شود.در این مقاله از داده های قیمت ارز دیجیتال بیت کوین برای دوره ماهانه ۰۱/۲۰۱۱ تا ۰۸/۲۰۲۲ شامل۱۴۰ ماه استفاده شده است. با به کارگیری مدل EGARCH و آزمون نتایج، عدم تاثیرگذاری همه گیری کووید-۱۹ بر بازدهی بیت کوین و تاثیر منفی آن بر نوسان بازدهی بیت کوین نشان داده می شود. درنهایت، نتایج نشان می دهند ریسک ژئوپلیتیک بر بازدهی بیت کوین بی تاثیر، ولی منجر به افزایش نوسانات بازدهی بیت کوین می شود.

کلیدواژه ها:

ارزهای دیجیتال ، بیت کوین ، ریسک ژئوپلیتیک ، کووید-۱۹ ، مدل EGARCH