تاثیر اختلاف قیمت خرید و فروش سهام و اهرم مالی بر مدیریت سود واقعی با تاکید بر نقش تعدیلی حاکمیت شرکتی

مدیران اغلب به منظور گمراه ساختن سهامداران نسبت به عملکرد اقتصادی واقعی شرکت ، سود را مدیریت می کنند. این مدیریت سود که از طریق دستکاری ارقام حسابدارییا دستکاری فعالیت های واقعی انجام می شود، دقت و صحت پیامرسانی سود را کاهش داده و ریسک و عدم اطمینان افراد برون سازمانی را افزایش می دهد و همچنین منجر به عدم تقارن اطلاعاتی می گردد. با توجه به اهمیت موضوع، هدف از این پژوهش بررسی تاثیر اختلاف قیمت خرید و فروش سهام و اهرم مالی بر مدیریت سود واقعی با تاکید بر نقش تعدیلی حاکمیت شرکتی می باشد. تحقیق حاضر از نوع کاربردی و جامعه آماری تحقیق ، تعداد ۱۰۱ شرکت از بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای ۱۳۹۷ تا ۱۴۰۲ می باشد. در این پژوهش برای اندازهگیری مدیریت سود واقعی از مدل روی چودهوری، برای سنجش اهرم مالی از نسبت بدهی به دارایی و برای محاسبه حاکمیت شرکتی از شاخص های استقلال هیات مدیره، مالکیت نهادی و تمرکز مالکیت استفاده گردیده است . در این پژوهش برای آزمون فرضیه ها از مدل رگرسیون چندمتغیره استفاده شده است . نتایج پژوهش نشان داد، بین اختلاف قیمت خرید و فروش سهام و مدیریت سود واقعی ارتباط معنادار و مثبت و بین اهرم مالی و مدیریت سود واقعی ارتباط معنادار و منفی وجود دارد. همچنین نتایج نشان داد، مالکیت نهادی و تمرکز مالکیت بر ارتباط بین اختلاف قیمت خرید و فروش سهام و مدیریت سود واقعی و همچنین ارتباط بین اهرم مالی و مدیریت سود واقعی تاثیر معنادار و منفی دارند. این بدان معنی است ، با افزایش مالکیت نهادی و تمرکز مالکیت در شرکت ها، رابطه مثبت بین اختلاف قیمت خرید و فروش سهام و مدیریت سود واقعی ، تضعیف و رابطه منفی بین اهرم مالی و مدیریت سود واقعی تشدید می گردد.

کلیدواژه ها:

اختلاف قیمت خرید و فروش سهام ، اهرم مالی ، مدیریت سود واقعی ، حاکمیت شرکتی