بررسی تغییرات ریسک سیستماتیک در صندوق های سرمایه گذاری

هدف اصلی تحقیق حاضر بررسی تغییرات ریسک سیستماتیک صندوق های سرمایه گذاری بوده است، بدین جهت متغیرهای تحقیق در دو بخش مستقل و وابسته تعریف شدند که در آن شاخص های کلان اقتصادی، شاخص های کلان بازار بورس، ارزش دارایی و تصمیمات بانک مرکزی در مورد ارز به عنوان متغیرهای مستقل و ریسک سیستماتیک به عنوان متغیر وابسته تعیین شدند، بازه زمانی انجام تحقیق در بازه سال ۱۳۸۶ تا انتهای ۱۴۰۲ در نظر گرفته شد و تعداد نمونه مورد بررسی برابر با ۱۵۲ صندوق بود، با استفاده از سری زمانی در جهت آزمون های ریشه واحد و مانایی؛ نتایج نشان از نامانا بودن کلیه متغیرهای تحقیق داشت به طوری که با یکبار دیفرانسیل گیری متغیرها از حالت نامانا خارج و مانا شدند، از آزمون همبستگی بین متغیرهای مدل، نتایج نمایانگر همخطی اجزای مدل داشت، با توجه به تایید همبستگی از آزمون تخمین مدل رگرسیونی جهت تبیین ضرایب استفاده گردید در این راستا از آماره تی و سطح معناداری به تایید رد روابط استفاده شد؛ نتایج در این بخش نشان از تایید روابط در راستای بررسی فرضیات را نشان داد به طوری که نتایج حاصله در این بخش دال بر تایید فرضیات به منظور تاثیر ریسک سیستماتیک صندوق های سرمایه گذاری تحت تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی، متغیرهای کلان بازار بورس، ارزش دارایی صندوق و تصمیمات بانک مرکزی را نشان داد که میزان شدت اثر بر مبنای ضرایب رگرسیونی در بخش تصمیمات بانک مرکزی در حوزه ارز بیشترین ضریب تاثیر را به دست آورد.

کلیدواژه ها:

ارایه مدل ، ردیابی تغییرات ، ریسک سیستماتیک ، صندوق های سرمایه گذاری