استراتژی تشکیل پرتفوی با نسبتهای SVAM، P/CF و P/S اصلاح شده در بورس تهران
سال انتشار: 1403
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 292
فایل این مقاله در 32 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_FBARJ-5-4_006
تاریخ نمایه سازی: 14 بهمن 1403
چکیده مقاله:
انتخاب استراتژی های برتر در تشکیل پرتفوی سرمایه گذاری با توجه به تمرکز سرمایه گذاران برای برقراری توازن بین ریسک و بازده و دستیابی به بازده بهینه از موضوعات مهم پژوهشی در بازارهای سرمایه محسوب می شود. این پژوهش از پنج معیار نسبی برای چینش پرتفوی انتخاب کرده که برای این منظور از داده های ۱۰۰ شرکت بورس تهران طی سال های ۱۳۹۱ الی ۱۴۰۰ در ۱۰ پرتفوی بهره گرفته است. شواهد نشاندهنده این است که پرتفویهای ایجاد شده با نسبتهای PS و PSهای اصلاح شده در قیاس با پرتفوی PCF بازدهی تجمعی کمتری داشتند. نتایج آزمون ویلکاکسون نیز وجود تفاوت معنادار در برخی از زوج پرتفویها را نشان می دهد. نتایج آزمون T زوجی نیز نشان می دهد بازدهی پرتفویهای نسبت PS اصلاح شده با حاشیه سود (MPS۲) در مقایسه با پرتفوی نسبتهای PS و PS اصلاح شده با بدهی (MPS۱) عملکرد بهتری داشته است. نتایج همچنین نشان داد که پرتفویهای تشکیل شده با نسبتهای PCF و ارزش افزوده سهامدار به ارزش بازار (SVAM) عملکرد بهتری در مقایسه با پرتفویهای PS و نسخه های اصلاح شده آن دارد، در حالی که پرتفویهای تشکیل شده با نسبت PCF با نسبتهای SVAM تفاوت معناداری نشان نمی دهند.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
حامد آراد
استادیار، گروه حسابداری، واحد لاهیجان، دانشگاه آزاد اسلامی، لاهیجان، ایران
میثم کاویانی
استادیار گروه مالی، دانشکده حسابداری و مدیریت، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی، کرج، ایران
مرتضی کاویانی
گروه حسابداری موسسه آموزش عالی و غیرانتفاعی شفق تنکابن
