بررسی تاثیر اقتصاد سایه بر عملکرد بازار مالی و بخش بانکی کشورهای عضو BRICS (رویکرد Panel SUR)

عملکرد بخش مالی و بانکی کشورها نقش تعیین‎ کننده برای اهداف رشد و توسعه اقتصادی دارد. اندازه اقتصاد غیررسمی می‎ تواند تاثیر مهمی بر عملکرد بازار و موسسات مالی داشته باشد؛ ولی بااین‎ حال مطالعات قبلی به این موضوع کمتر توجه کرده اند. مطالعه حاضر تاثیر اندازه اقتصاد سایه یا غیررسمی را بر عملکرد بازارهای مالی و بانک‎ ها در کشورهای عضو بریکس طی دوره ۲۰۰۰-۲۰۲۰ بررسی کرده است. باتوجه به ارتباط بازارهای مالی و بخش بانکی و برای بررسی هم زمان اثر اقتصاد سایه بر این دو بخش، از سیستم معادلات هم زمان بهره گرفته شده است. برای این منظور از تکنیک معادلات هم زمان رگرسیون به ظاهر نامرتبط به صورت پانل استفاده شده است. نتایج نشان می‎ دهد که اندازه اقتصاد سایه تاثیر منفی هم بر عملکرد بازارهای مالی و هم بر عملکرد بانک‎ ها داشته است؛ بنابراین، می‎ توان گفت اقتصاد سایه از مهم ترین تعیین‎ کننده‎ های عملکرد بازارها و نهادهای مالی است. سایر نتایج پژوهش نشان می‎ دهد که ثبات سیاسی، رشد درآمد سرانه و توسعه انسانی تاثیر مثبت، ولی تورم و رانت منابع طبیعی تاثیر منفی بر عملکرد بازارهای مالی و بانک‎ ها دارد. تاثیر جهانی‎ شدن با اینکه بر عملکرد بازار مالی مثبت بوده است، ولی بر عملکرد بخش بانکی منفی بوده است؛ بنابراین، برنامه‎ ریزی در جهت کاهش حجم اقتصاد غیررسمی، شفافیت و ثبات سیاسی، بهبود شاخص توسعه انسانی و کنترل تورم می‎ تواند عملکرد بازارها و موسسات مالی را تقویت کند.

کلیدواژه ها:

اقتصاد سایه ، عملکرد بازار مالی ، عملکرد بخش بانکی ، پانل SUR