بررسی ریسک سیستمی و وام های بانکی در بورس اوراق بهادار تهران

اهمیت وام های بانکی و سرمایه گذاری برای رشد و توسعه اقتصادی و اجتماعی به اندازه ایست که آن را به عنوان اهرم های قوی برای رسیدن به توسعه تبدیل نموده است. شناخت عوامل موثر بر وام های بانکی و رشد سرمایه گذاری از یک سو موجب کاهش حجم نقدینگی های سرگردان و تورم شده و از سوی دیگر با افزایش سطح عملکرد شرکت منجر به افزایش ثروت سرمایه گذاران می گردد از چالش های مهم پیش روی نظام بانکی ایران و به خصوص در سال های اخیر می توان به افزایش روزافزون مطالبات بانک ها اشاره کرد. این امر با توجه به بانک محور بودن بازارهای مالی و پولی کشور، به یک چالش پولی تبدیل شده است ریسک یکی از موضوعات مهم در زمینه مدیریت مالی و سرمایه گذاری می باشد. توجه به عامل ریسک و تاثیر آن بر جنبه های مختلف عملکرد شرکت از دیرباز مورد توجه بوده است. یکی از عوامل موثر بر بازده دارایی ها، ریسک می باشد. سهامداران و سرمایه گذاران نیاز دارند تا میزان حساسیت سهام دارایی های مالی خود نسبت به ریسک را بررسی کنند. رابطه ریسک و بازده در پژوهش ها کاربرد فراوان دارد و مدلی که به طور گسترده توسط پژوهشگران مورد استفاده قرار می گیرد، مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای نام دارد. در این مدل ریسک به دو بخش سیستماتیک و غیر سیستماتیک تقسیم می گردد. ریسک سیستماتیک چگونگی عملکرد یک سهام نسبت به سهام بازار را نشان می دهد. به عبارتی دیگر بازده مورد انتظار دارایی به ریسک سیستماتیک یا بتا بستگی دارد و ریسک غیرسیستماتیک به شرایط خاص هر شرکت بستگی دارد هدف این پژوهش بررسی ریسک سیستمی و وام های بانکی در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. در این پژوهش متغیر وابسته وام های بانکی، متغیر مستقل نیز ریسک سیستمی می باشد. روش تجزیه و تحلیل داده ها از رگرسیون خطی استفاده شده است و همچنین تعداد نمونه که از روش نمونه گیری حذف سیستماتیک از جامعه آماری شرکت ها و بانک ها و شرکت های سرمایه گذاری واسطه ای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تعداد ۱۱۰ شرکت در دوره زمانی ۱۳۹۵-۱۴۰۱ انتخاب شده است. روش گردآوری اطلاعات از صورت های مالی حسابرسی شده شرکت های موجود در بورس اوراق بهادار تهران و همچنین از سایت کدال و نرم افزار رهاورد نوین می باشد. نتایج پژوهش نشان دهنده رابطه معکوس و معناداری ریسک سیستماتیک و ریسک غیر سیستماتیک بر وام های بانکی را نشان می دهد.

کلیدواژه ها:

ریسک سیستماتیک ، ریسک غیر سیستماتیک ، وام های بانکی