تامین مالی در بازار پول و سرمایه سبد سهام با استفاده از مدل شبکه عصبی – مصنوعی، اریما و مدل مارکوئیتز در بورس اوراق بهادار تهران

همواره انتخاب بهینه سبد سهام یکی از مهم ترین مسائل پیش روی سرمایه گذاران و مدیران مالی است. در تحقیق حاضر ابتدا با مطالعه بازارهای مالی و نقش آن ها در اقتصاد به تحلیل داده ها می پردازیم. در تحقیق حاضر برای انتخاب بهینه سبد سهام از سه مدل شبکه عصبی- مصنوعی، مدل مارکویتز و مدل خطی اریما برای پیش بینی و انتخاب بهینه سبد سهام استفاده شد. ۱۰ سهام از ده صنعت مختلف برای تحلیل مدل انتخاب گردید. سپس با توجه به خروجی مدل های سه گانه ی فوق سهام هایی را که میانگین بازده پیش بینی آن ها بیشتر و ریسک کم تری را دارا بودند انتخاب می گردد. برای مقایسه مدل ها از آزمون میانگین دو جامعه (t-test) در سطح معنی داری ۹۵% استفاده شد که در نهایت شبکه عصبی به عنوان بهترین مدل شناسایی گردید.

کلیدواژه ها:

سبد سهام (پرتفوی) ، بازده ، ریسک ، شبکه عصبی – مصنوعی ، مدل مارکویتز ، بازار مالی ، اریما