بررسی اثر تفکیک اقلام صورتهای مالی و توان تبیین بازدهی سهام

با توجه به گسترش بازارهای سرمایه و اهمیت آن در شکل دهی به سرمایه های کوچک کشورها،شناسایی متغیرهای موثر بر بازدهی و قیمت سهام دربازار،از اهمیت بسیاری برخوردار است. سرمایه گذاران هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری در سهام شرکت ها،مجموعه ای از متغیرها و عوامل مالی و غیر مالی را همزمان در نظر می گیرند و ارزیابی می کنند. در این پژوهش نقش متغیرهای حسابداری در پیش بینی بازدهی سهام مورد ارزیابی قرار گرفت با استفاده از داده های مقطعی مدل برای دوره ۵ ساله (۱۳۹۷-۱۴۰۲)آزمون شد. مدل با متغیرهای سود هر سهم، سود ناخالص و ارزش دفتری هر سهم معنی دار بود. در آزمون فرضیات ۱ و ۳ مدل های تک متغیره آزمون شدند که در هر دو مدل یعنی BV, EPS رابطه مثبت و معنی دار بود. توان تبین مدل های تک متغیره نسبت به چند متغیره کمتر می باشد. در آزمون فرضیه شماره ۲ توان تبین اقلام سطری صورت سود و زیان مورد آزمون قرار گرفت که نتیجه آزمون معنی دار بود و توان تبین افزایش پیدا کرد و در آزمون فرضیه چهار نیز توان تبین اقلام سطری ترازنامه مورد آزمون قرار گرفت که مدل از نظر معنی داری تایید نشد ولیکن توان تبین افزایش پیدا کرد.

کلیدواژه ها:

متغیرهای حسابداری ، صورتهای مالی ، بازدهی سهام