بررسی تاثیر اعتبار تجاری بر نوسان پذیری بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

این مطالعه به بررسی تاثیر اعتبار تجاری بر نوسانات بازده سهام شرکت های سهامی عام پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. بر اساس تحلیل داده های دوره زمانی ۱۳۹۱ تا ۱۴۰۱، مدلسازی صورت گرفته نشان می دهد که اعتبار تجاری یک شرکت به طور معنی داری، نوسان بازده سهام آن را کاهش می دهد. به زبان ساده تر، شرکت هایی که دارای اعتبار تجاری قوی تری هستند، ثبات بیشتری در بازار سرمایه خود نشان می دهند و کمتر دچار نوسانات قیمتی می شوند. همچنین، این پژوهش استقلال هیئت مدیره و اندازه شرکت ها را به عنوان عوامل تاثیرگذار دیگری بر نوسان بازده سهام معرفی می کند، به نحوی که استقلال بیشتر با افزایش نوسان و اندازه بزرگ تر شرکت ها با نوسانات بیشتر همراه است. مالکیت نهادی نیز به عنوان یک عامل افزاینده تلاطم بازار شناسایی شده است. نتایج این تحقیق دارای پیامدهای عملی قابل توجهی برای سیاست گذاران، سرمایه گذاران و مدیریت شرکت ها می باشند. تقویت اعتبار تجاری به عنوان استراتژی کاهش نوسان بازار توصیه می شود. این در حالی است که افزایش بازده فروش نیز می تواند به عنوان یک راهبرد مفید در ایجاد ثبات سهام به کار گرفته شود. استقلال هیئت مدیره باید با روش های مدیریت ریسک متعادل شود و شرکت های بزرگ تر باید نوسانات مرتبط با اندازه خود را مدیریت کنند. علاوه بر این، نهادهای مالی باید در مدیریت سبدهای سرمایه گذاری خود، مسائل مرتبط با مالکیت نهادی و تاثیر آن بر نوسانات بازده سهام را مورد توجه قرار دهند. در مجموع، این پژوهش نشان می دهد که فهم دقیق از فاکتورهای متعددی که بر بازار سرمایه تاثیر می گذارند، می تواند به سرمایه گذاران و مدیران کمک کند تا بهترین تصمیمات ممکن را برای استحکام مالی و کاهش نوسانات سهام اتخاذ کنند. اهمیت این امر با توجه به دوره مطالعاتی ده ساله و تنوع شرکت های درگیر در بازار بورس اوراق بهادار تهران بیشتر آشکار می شود.

کلیدواژه ها:

اعتبار تجاری ، نوسان ، بازده سود ، پانل دیتا