مروری بر مدل سرمایه گذاری سه عاملی و پنج عاملی فاما و فرنچ

یکی از معیارهای اساسی برای تصمیم گیری در بورس، بازده سهام می باشد. بازده سهام خود به تنهایی دارای محتوای اطلاعاتی است و بیشتر سرمایه گذاران بالفعل و بالقوه در تجزیه و تحلیل مالی و پیش بینی ها از آن استفاده می نمایند. مطالعات زیادی در مورد رابطه بین ریسک و بازده انجام شده است . در این میان مدل سه عاملی و پنج عاملی فاما و فرنچ در زمره مهم ترین مدل های ارائه شده قرار دارد.پژوهش حاضر مروری است بر تحقیقات انجام گرفته بر مدل سه عاملی و بررسی متغیرهایی که باعث بازدهی هر چه بیشتر این مدل و همچنین تاثیر گذاری این مدل بر بازار های مالی مثل بازار بورس اوراق بهادار تهران که به افراد سرمایه گذار و همچنین شرکت های سرمایه گذاری کمک بسیاری میکند.در پژوهش پیش رو ابتدا مدل سه عاملی مورد تحقیق و بررسی قرار میگیرد و متغیر های آزمایش شده بر این مدل بررسی میشود سپس سیر تغییراتی که باعث ایجاد مدل پنج عاملی شده است مورد بررسی قرار میگیرد و در نهایت مدل پنج عاملی و متغیر های آزمایش شده بر روی این مدل بررسی و بیان میشود.

کلیدواژه ها:

مدل سه عاملی ، مدل پنج عاملی ، عامل مومنتوم ، ریسک نقدشوندگی ، محدودیت مالی