ارتباط بین همزمانی بازده سهام و واکنش بازار سرمایه در بورس اوراق بهادار تهران

هدف اصلی این تحقیق بررسی ارتباط بین همزمانی بازده سهام و واکنش بازار سرمایه می باشد. در راستای هدف فوق سه فرضیه یاصلی که رابطه فوق را با استفاده از سه معیار متفاوت از واکنش بازار(بازده غیرعادی سهام، حجم معاملات غیرعادی سهام، نوسانبازدهی سهام) بررسی میکند تدوین گردید. نمونه آماری تحقیق شامل ۱۳۱ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهراناست. داده های تحقیق برای یک دوره ۵ ساله از ۱۳۹۷ تا ۱۴۰۱ گردآوری و مورد تجزیه و تحلیل آماری قرار گرفته اند. برای مدلسازی، آزمون فرضیه ها و تجزیه و تحلیل اطلاعات از رگرسیون چند متغیره در محیط نرم افزار (Eviews) استفاده شده است.شواهد تجربی بدست آمده از آزمون فرضیه ها حاکی از آن است که با اطمینان ۹۵ درصد، میان بازده غیرعادی سهام، حجممعاملات غیرعادی سهام و نوسان بازدهی سهام با همزمانی بازده سهام رابطه مستقیم و معنیداری وجود دارد. در نتیجه هر سهفرضیه تحقیق مورد تایید قرار گرفته است.

کلیدواژه ها:

همزمانی بازده سهام ، بازده غیرعادی سهام ، حجم معاملات غیرعادی سهام ، نوسان بازدهی سهام