بررسی کارایی بازار ارز در ایران با رویکرد گام تصادفی

کارایی بازار ارز به سبب اهمیت نقش نرخ ارز در ایجاد تعادل بخش داخلی و خارجی اقتصاد بسیار حائزاهمیت است. در سال های اخیر، بازار ارز ایران با تحولات و تلاطم های متعددی روبه رو بوده که کارایی آن را از خود متاثر کرده است. داده های سری زمانی ماهیانه نرخ های ارز غیررسمی دلار، یورو، یوآن در بازه زمانی ۱۴۰۰-۱۳۸۰ موید این امر است؛ به ویژه آنکه بازار مبادلات پولی بین المللی ایران از سال ۱۳۹۶ تاکنون شاهد جایگزینی تدریجی یوآن چین با ۲ ارز کلیدی دلار و یورو بوده است. یافته های حاصل از آزمون های دیکی فولر تعمیم یافته (ADF)، فیلیپس پرون (PP) و (KPSS) نشان دهنده شکل ضعیف کارایی بازار ارز دلار، یورو و یوآن بوده است؛ بنابراین بازار ارز همچنان متاثر از حملات سفته بازی است. آزمون های هم انباشتگی جوهانسن و علیت گرنجر نیز نبود کارایی نیمه قوی بازار هر ۳ ارز مذکور را تایید می کند.

کلیدواژه ها:

بازار ارز ، گام تصادفی ، کارایی ضعیف ، کارایی نیمه قوی