بررسی پایداری تاثیر زمانبندی بازار بر ساختار سرمایه شرکتها در عرضه سهام در بازار اولیه

زمانبندی بازار سهام یکی از عوامل اصلی در تصمیمات تامین مالی شرکت است. هدف اصلی بررسی تاثیر زمان بندی بازار بر ساختار سرمایه ی شرکتها در زمان عرضه ی ثانویه سهام میباشد. در تحقیق بازدهی غیر نرمال تجمعی به عنوان عامل زمان بندی بازار در نظر گرفته شده است که به بررسی مثبت و یا منفی بودن آنها در قبل و بعد از افزایش سرمایه پرداخته ایم همچنین برای آزمون فرضیات از رگرسیون حداقل مربعات معمولی در نرم افزار EVIEWS استفاده شده است. نتایج نشان میدهد که میزان افزایش سرمایه با بازدهی غیر نرمال تجمعی قبل از افزایش سرمایه رابطه ی مثبت و معنادار و با بازده غیر تر مال تجمعی بعد از افزایش سرمایه رابطه ی منفی و معنادار دارد و همچنین شرکتهایی که در تاریخ افزایش سرمایه به طور هم زمان با بازدهی غیر نرمال تجمعی مثبت قبل از افزایش و بازدهی غیر نرمال تجمعی منفی بعد از افزایش روبه رو میشوند بازخورد بهتری کسب می کنند.