شناسایی عوامل موثر بر تداوم بازده غیرعادی سهام پس از اعلان سود

هدف تحقیق حاضر شناسایی عوامل تداوم بازده غیرعادی سهام پس از اعلان سود است. بدین منظور قابلیت انتساب دست کم بخشی از تداوم بازده غیرعادی سهام پس از اعلان سود به واکنش سرمایه گذران کوچک و بزرگ به ترتیب به سودهای غیرمنتظره مبتنی بر الگوی گام تصادفی و الگوی پیش بینی سود، مورد بررسی قرار گرفت. برای آزمون فرضیه ها، اطلاعات نمونه ای متشکل از ۹۰ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های ۱۳۸۵ تا ۱۳۹۰ تجزیه و تحلیل شد. یافته ها نشان می دهد که سرمایه گذاران کوچک در جهت سودهای غیرمنتظره مبتنی بر الگوی گام تصادفی و سرمایه گذاران بزرگ در جهت سودهای غیرمنتظره مبتنی بر الگوی پیش بینی، معامله می کنند.

کلیدواژه ها:

بازده غیرعادی ، الگوی گام تصادفی ، پیش بینی سود ، سود غیرمنتظره