تکانه های پولی و ارزیابی فراپرتابی نرخ ارز واقعی در ایران

نوسانات نرخ ارز در انتشار و ایجاد شوک های اقتصادی از اهمیت بسزایی برخوردار است. شناخت عوامل موثر در ایجاد بی ثباتی نرخ ارز بسیار مهم بوده و می تواند راهنمایی برای سیاستگذاران اقتصادی باشد. تکانه های پولی یکی از عوامل موثر در ایجاد جهش نرخ ارز بوده است. سوال اصلی در این مقاله این است که تا چه حد تکانه های پولی موجب فراپرتابی نرخ ارز می شود. برای شناسایی شوک های ساختاری از مدل دورنبوش استفاده می شود. برای این منظور با استفاده از تکنیک خودرگرسیون برداری ساختاری (SVAR) و داده های فصلی طی سال های ۱۳۹۶-۱۳۷۸ مدل تحقیق برآورد شده است. نتایج تجربی تحقیق دلالت بر تاثیر مثبت و معنی دار تکانه های پولی بر نرخ واقعی داشته است. بنابراین با توجه به این که تغییرات در حجم پول موجب نوسانات نرخ ارز و پدیده فراپرتابی در نرخ ارز می شود، از این رو پیشنهاد می شود دولت از ایجاد شوک های پولی خودداری کند و قاعده پولی مناسب با الهام از قاعده پولی فریدمن یا قاعده پولی تیلور مبنی بر محدودیت رشد پول در حد رشد اقتصادی را دنبال کند.

کلیدواژه ها:

واژگان کلیدی: نرخ ارز واقعی ، تکانه پولی ، مدل دورنبوش ، SVAR