تحلیل عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک سهامی با استفاده از رویکرد خوشه بندی

یکی از ابزارهای سرمایه گذاری غیرمستقیم، صندوق های سرمایه گذاری هستند و به دلیل وجود مدیریت حرفه ای، نقدشوندگی بالا و تنوع سبد، به سرمایه گذاران خرد توصیه می شود تا از طریق آن ها در بازار سرمایه حضور داشته باشند. در این تحقیق صندوق های سرمایه گذاری مشترک سهامی براساس «بازدهی»، «واریانس بازدهی» و «بازدهی-واریانس بازدهی» با الگوریتم k-means خوشه بندی شدند و عملکرد آن ها نسبت به شاخص کل سنجیده شد. نتایج به دست آمده نشان می دهد عملکرد صندوق ها در تمام دوره ها یکسان نیست و نمی توان صندوقی پیدا کرد که در همه دوره ها نسبت به شاخص کل عملکرد بهتری داشته باشد. همچنین، بررسی رفتار صندوق ها نشان می دهد که سرمایه گذاری در هر یک از صندوق های سرمایه گذاری مشترک سهامی، لزوما مطلوب نیست و اگرچه این صندوق ها از گروه های تحلیل برای رصد بازار و انتخاب سهام و سرمایه گذاری در آن ها استفاده می کنند اما همواره نتیجه مطلوب به دست نمی آورند.

کلیدواژه ها:

صندوق های سرمایه گذاری مشترک سهامی ، خوشه بندی ، الگوریتم k-means ، ریسک و بازده.