تحلیل تکانه های مالی و نحوه اثرگذاری آن ها بر متغیرهای کلان اقتصادی با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری آستانه ای

بی ­ثباتی مالی باعث عدم اطمینان و عدم شفافیت در بازار و فرآیند تصمیم گیری می شود که در نهایت منجر به کاهش سرمایه گذاری و رشد اقتصادی خواهد شد؛ همچنین شوک های اقتصادی تغییراتی در انتظارات سرمایه گذاران ایجاد می­ کند. بنابراین، این مطالعه با تحلیل داده­ های فصلی سال ۱۳۷۰:۱ تا ۱۴۰۰:۴ با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری آستانه­ای (TVAR) به شناسایی تکانه­ های مالی و نحوه اثرگذاری آن­ها بر متغیرهای کلان اقتصادی از قبیل تولید ناخالص داخلی، نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی و بی­ ثباتی مالی پرداخته است. در انتها، یافته ­های اصلی این مطالعه را می ­توان این گونه بیان کرد: نخست، سیاست­های مالی (نسبت بدهی به تولید) باعث کاهش تولید ناخالص داخلی می­ شود. دوم، تکانه مثبت وارده از سمت بی­ ثباتی مالی منجر به کاهش تولید ناخالص داخلی و کاهش نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی می­ شود. سوم، نتایج بیان کننده این است که در رژیم اول شوک مثبت سیاست مالی (افزایش نسبت بدهی به تولید) موجب افزایش بی ثباتی مالی می شود اما در رژیم دوم شوک مثبت سیاست مالی، بی ثباتی مالی را کاهش می دهد.

کلیدواژه ها:

بی ثباتی مالی ، تولید ، مدل خودرگرسیون برداری آستانه ای ، سیاست مالی طبقهبندی