بررسی رابطه اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام با نوسان های بازده سهام و ارزش بازار شرکت در بورس اوراق بهادار تهران

اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام از اجزای مهم ساختار بازار سرمایه است. تحقیقات بسیاری به بررسی عوامل تعیین کننده اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام پرداخته اند. نتایج برخی از تحقیقات خارجی نشان دهنده وجود رابطه بین اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و نوسان های بازده سهام شرکت ها و ارزش بازار شرکت ها است. هدف این تحقیق نیز بررسی رابطه بین اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و نوسان های بازده سالانه سهام و ارزش بازار شرکت ها در بورس اوراق بهادار تهران است. از این رو ۱۵۶ شرکت طی یک دوره زمانی چهار ساله (۱۳۸۴-۱۳۸۱) و به عبارتی ۶۲۴ سال- شرکت مورد بررسی قرار گرفت. رویکردهای انتخابی برای آزمون فرضیات، رگرسیون داده های مقطعی و رگرسیون با استفاده از داده های پانل است. آزمون معنا دار بودن الگوها با استفاده از آماره های t و F صورت گرفت.

کلیدواژه ها:

Bid-Ask Spread ، Stock Return Volatility ، Market Value ، Market Microstructure ، اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام ، نوسان های بازده سالانه سهام ، ارزش بازار شرکت ، ساختار بازار سرمایه