تحلیل عوامل موثر بر حباب قیمت مسکن در تهران 

در این مطالعه، محقق بر آن است تا پس از کشف وجود یا عدم وجود حباب قیمت مسکن در تهران با استفاده از مدل پوتربا و تئوری Q توبین و در بازه زمانی (۱۳۸۷ - ۱۳۷۱) به بررسی عوامل موثر بر ایجاد و یا تشدید حباب قیمت مسکن بپردازد. برای این منظور، در مرحله اول قیمت بنیادی مسکن به کمک الگوی خودتوضیح با وقفه های توزیعی (ARDL) تخمین زده شده و پسماند مدل به عنوان مولفه حبابی درنظرگرفته شده است. در مرحله بعد به منظور بررسی اثر عملکرد سایر بازارها و همچنین نوسانات نقدینگی بر ایجاد و یا تشدید حباب در بازار مسکن تهران ابتدا با استفاده از فیلتر هودریک- پرسکات نوسانات تصادفی این متغیرها جدا شده و مجددا مدل ARDL برآورد شده است، به اینصورت که مولفه حبابی (پسماند) مدل اول به عنوان متغیر وابسته و جزء سیکلی متغیرهای موثر بر حباب به عنوان متغیرهای مستقل وارد مدل شده اند. یافته ها حاکی از آن است که در دوره مورد بررسی نوسانات نقدینگی از مهم ترین عوامل موثر در تشکیل حباب قیمت در بازار مسکن تهران به شمار می رود.

کلیدواژه ها:

Fundamental Value of House Price ، Housing Price Bubble ، Poterba\'s Model ، Tobin\'s Q Theory ، Autoregressive Distributed Lag (ARDL) ، Hodrick-Prescott Filter ، قیمت بنیادی مسکن ، حباب قیمت مسکن ، مدل پوتربا ، تئوری Q توبین ، الگوی خودتوضیح با وقفه های توزیعی (ARDL) ، فیلتر هودریک- پرسکات