آثار نامتقارن شوک های قیمت نفت بر بازار سهام: مطالعه موردی کشورهای صادرکننده نفت

بر اساس مطالعات تجربی و نظریه های ارائه شده، شوک های قیمت نفت آثار قابل توجهی بر بازار سهام کشورهای صادرکننده نفت به ویژه کشورهای عضو اوپک داشته اند. از این رو در این مطالعه اثر قیمت نفت و آثار نامتقارن شوک های آن بر اساس تعاریف مورک (۱۹۸۹)، همیلتون (۱۹۹۶) و لی (۱۹۹۵) از عدم تقارن، بر بازار سهام کشورهای ایران، امارات، کویت، عمان و قطر به عنوان کشورهای صادرکننده نفت بررسی می شود. به این منظور از داده های روزانه قیمت نفت، قیمت طلا، نرخ ارز (قیمت دلار در هر کشور) و شاخص قیمت سهام کشورهای مورد نظر برای دوره اول ژانویه ۲۰۰۸ تا دوازدهم جولای ۲۰۱۲ وآزمون های ریشه واحد و هم انباشتگی پانلی و آزمون همبستگی مقطعی بروش-پاگان و روش رگرسیون های به ظاهر نامرتبط برای برآورد استفاده شد. نتایج مطالعه نشان داد که قیمت نفت اثر معناداری بر شاخص قیمت سهام کشورهای مورد مطالعه داشته و شوک های قیمت نفت بر اساس هر سه تعریف آثار نامتقارنی بر بازدهی سهام کشورهای ایران، امارات، عمان، قطر و کویت داشته اند.

کلیدواژه ها:

Asymmetric Effect of Oil Price Shock ، Oil Exporting Stock Market ، Cross-Sectional Dependency ، Seemingly Unrelated Regression. ، آثار نامتقارن شوک های قیمت نفت ، بازار سهام کشورهای صادرکننده نفت ، خودهمبستگی مقطعی ، رگرسیون های به ظاهر نامرتبط.