تجزیه و تحلیل تاثیر قیمت قراردادهای آتی بر بازار بورس کالا (مطالعه موردی : قیمت طلا ، نرخ ارز و شاخص بورس)

هدف از پژوهش حاضر تجزیه و تحلیل تاثیر قیمت قراردادهای آتی بر بازار بورس کالا (مطالعه موردی : قیمت طلا ، نرخ ارز و شاخصبورس) می باشد. در این پژوهش از قرارداد آتی اسفند سال ۱۴۰۱ بعنوان نماینده قراردادهای آتی بورس کالای ایران استفاده شده است واز بین عوامل موثر بر روی تغییرات قیمت قراردادهای آتی قیمت جهانی طلا، شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران و نرخ برابری دلار وریال انتخاب شده اند. جامعه آماری تحقیق نیز بورس کالای ایران می باشد که قرارداد آتی اسفند ۱۴۰۱ با ۱۷۸ روز کاری می باشد.رهیافت مورد استفاده ما، بکاربردن تکنیک های اقتصادسنجی و استفاده از مدلهای حداقل مربعات معمولی تعمیم یافته (GLS) و مدل هایواریانس ناهمسانی شرطی طی زمان تعمیم یافته (GARCH) است. همانگونه که مشاهده شد بین نرخ ارز و قیمت قراردادهای آتیرابطه مثبتی وجود داشت یعنی با افزایش نرخ ارز قیمت قراردادهای آتی نیز افزایش پیدا میکند و همچنین در خصوص قیمت طلا نیزاینگونه بود. اما همانطور که مشاهده گردید رابطه معنی داری بین متغیر شاخص بورس اوراق بهادار تهران و قیمت قراردادهای آتی تایید نشد.

کلیدواژه ها:

قرارداد آتی ، پیمان آتی ، بازار قرارداد آتی ، مدل گارچ