Loan portfolio performance evaluation by using stochastic recovery rate

سال انتشار: 1403
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 92

فایل این مقاله در 9 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_APRIE-11-1_008

تاریخ نمایه سازی: 1 اردیبهشت 1403

چکیده مقاله:

One of the most critical aspects of credit risk management is determining the capital requirement to cover the credit risk in a bank loan portfolio. This paper discusses how the credit risk of a loan portfolio can be obtained by the stochastic recovery rate based on two approaches: beta distribution and short interest rates. The capital required to cover the credit risk is achieved through the Vasicek model. Also, the Black-Scholes Merton model for the European call option is utilized to quantify the Probability of Default (PD). Value at Risk (VaR) and Conditional Value at Risk (CVaR) are used as measures of risk to evaluate the level of risk obtained by the worst-case PD. A stochastic recovery rate calculates VaR related to the underlying intensity default. In addition, the intensity default process is assumed to be linear in the short-term interest rate, driven by a CIR process. The loan portfolio performance is evaluated by considering the relevant characteristics with the Data Envelopment Analysis (DEA) method. This study proposes the losses driven by the stochastic recovery rate and default probability. The empirical investigation uses the Black-Sholes-Merton model to measure the PD of eighth stocks from different industries of the Iran stock exchange market.

کلیدواژه ها:

نویسندگان

Shokouh Shahbeyk

Department of Statistics, Mathematics, and Computer Science, Allameh Tabataba'i University, Tehran, Iran.

Shokoofe Banihashemi

Department of Statistics, Mathematics, and Computer Science, Allameh Tabataba'i University, Tehran, Iran.

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Gordy, M. B. (۲۰۰۰). A comparative anatomy of credit risk ...
  • Gordy, M. B. (۲۰۰۳). A risk-factor model foundation for ratings-based ...
  • Andersson, F., Mausser, H., Rosen, D., & Uryasev, S. (۲۰۰۱). ...
  • Alexander, S., Coleman, T. F., & Li, Y. (۲۰۰۳). Derivative ...
  • Fang, Y., Lai, K. K., & Wang, S. (۲۰۰۸). Fuzzy ...
  • Vasicek, O. A. (۲۰۱۵). Finance, economics, and mathematics. John Wiley ...
  • Di Clemente, A. (۲۰۲۰). Modeling portfolio credit risk taking into ...
  • Charnes, A., Cooper, W. W., & Rhodes, E. (۱۹۷۸). Measuring ...
  • Fallah, R., Kouchaki Tajani, M., Maranjory, M., & Alikhani, R. ...
  • Mirsadeghpour Zoghi, S. M., Sanei, M., Tohidi, G., Banihashemi, S., ...
  • Murthi, B. P. S., Choi, Y. K., & Desai, P. ...
  • Basso, A., & Funari, S. (۲۰۰۱). A data envelopment analysis ...
  • Daraio, C., & Simar, L. (۲۰۰۶). A robust nonparametric approach ...
  • Edalatpanah, S. A., Godarzi Karim, R., Khalilian, B., & Partouvi, ...
  • Rasoulzadeh, M., & Fallah, M. (۲۰۲۰). An overview of portfolio ...
  • Kavčáková, M., & Kočišová, K. (۲۰۲۰). Using data envelopment analysis ...
  • Grzybowska, U., & Karwański, M. (۲۰۱۵). Application of data envelopment ...
  • Portela, M. C. A. S., Thanassoulis, E., & Simpson, G. ...
  • Merton, R. C. (۱۹۷۴). On the pricing of corporate debt: ...
  • Dar, A. A., Anuradha, N., & Qadir, S. (۲۰۱۹). Estimating ...
  • Jouanin, J. F., Riboulet, G., & Roncalli, T. (۲۰۰۴). Financial ...
  • Bakshi, G., Madan, D., & Zhang, F. (۲۰۰۱). Recovery in ...
  • نمایش کامل مراجع