تبیین ابهامات تاثیرگذاری ویژگی های سود بر بازده سهام در مدلهای چند عاملی فاما و فرنچ

این پژوهش در پی بررسی تاثیرگذاری تعدادی از ویژگی های سود بر بازده اضافی سهام و بازده توضیح داده نشده مدلهای چند عاملی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است . این پژوهش با استفاده از نمونه ای شامل ۱۲۰ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی سالهای ۱۳۸۹ تا ۱۴۰۰ و با استفاده از رویکرد رگرسیونی فاما-مکبث انجام گرفته است . نتایج بدست آمده نشان می دهد که ویژگی های سود بررسی شده، شامل ؛ کیفیت سود، دقت پیش بینی سود و پایداری سود، بر بازده توضیح داده نشده مدلهای چند عاملی فاما و فرنچ تاثیرگذار بوده است و سطح برخوداری از ویژگی های مختلف سود، منجر به ایجاد مقادیر متفاوتی از ضریب آلفا (بازده توضیح داده نشده) شده است . نتایج بدست آمده از روش دادهکاوی شبکه های عصبی ، مورد استفاده جهت شناسایی تاثیرگذارترین ویژگی سود بر میزان بازده اضافی سهام و بازده توضیح داده نشده (ضریب آلفا)، بیانگر آن است که متغیر کیفیت سود بیشترین تاثیرگذاری را بر بازده اضافی سهام و بازده توضیح داده نشده مدلهای چندعاملی داشته است .

کلیدواژه ها:

ویژگی های سود ، بازده اضافی سهام ، بازده توضیح داده نشده ، مدلهای چند عاملی .