بهینه سازی سبد سهام در بازار بورس تهران با استفاده از تحلیل پوششی داده ها و الگوریتم جستجوی ارگانیسم های هم زیست

امروزه، تشکیل سبد سهام بهینه و مدیریت آن از اصلی ترین حوزه های تصمیم گیری مالی بشمار می رود. بنابراین، انتخاب سبدی از سهام که بتواند به صورت همزمان بالاترین نرخ بازده را برای دارنده آن به ارمغان آورده و همچنین ریسک سرمایه گذاری را به حداقل میزان ممکن کاهش دهد، به یکی از دغدغه های اصلی فعالان اقتصادی مبدل گردیده است. لیکن در انتخاب سبد سهام بهینه، صرفا این دو عامل تعیین کننده نبوده و متناسب با محیط اقتصادی می تواند عوامل مختلفی بر این فرآیند تاثیرگذار باشد که می بایست شناسایی و به کار گرفته شوند.لذا این امر، استفاده از رویکردهای تصمیم گیری چندمعیاره را اجتناب ناپذیر نموده است. از سوی دیگر، هنگامی که شرایط و محدودیت های دنیای واقعی نظیر محدودیت سرمایه گذاری در هریک از سهم ها و نیز محدودیت کاردینالیتی درنظر گرفته می شوند، مسئله بهینه سازی سبد سهام به راحتی و با استفاده از شیوه های معمول ریاضی قابل حل نیست؛ به ویژه آنکه تعداد زیادی از دارایی ها در فرآیند بررسی و تشکیل سبد سهام درنظرگرفته شوند. ازاین رو با توجه به مطالب بیان شده، هدف اصلی پژوهش حاضر حل مسئله بهینه سازی سبد سهام با تلفیق روش های تحلیل پوششی داده ها و الگوریتم جستجوی ارگانیسم های هم زیست است. در انتها نیز روش و مدل مورداستفاده در این پژوهش با داده های واقعی آزمون شده و نتایج آن مورد تجزیه وتحلیل قرار گرفته است. نتایج این پژوهش نشان می دهد، رویکرد ارائه شده در بهینه سازی سبد سهام موفق عمل نموده و توانسته است به نحو مطلوبی پاسخگوی محدودیت ها و متغیرهای تاثیرگذار بازار باشد.

کلیدواژه ها:

بهینه سازی سبد سهام ، تحلیل پوششی داده ها ، الگوریتم جستجوی ارگانیسم های هم زیست ، بازار بورس تهران