بررسی اثر بلندمدت نااطمینانی های تورم و نرخ ارز بر تولیدات صنعتی در ایران: رویکرد FMOLS و DOLS

تورم و نرخ ارز از جمله مهم ترین متغیرهای اثر گذار بر اقتصاد هر کشوری است که در نرخ های بالا می توانند اثرات زیانباری به دلیل عدم اطمینان از میزان آنها در آینده بر اقتصاد کشور وارد کنند. از اینرو، هدف اصلی مطالعه حاضر، بررسی اثر بلندمدت نااطمینانی های تورم و نرخ ارز بر تولیدات صنعتی بوده است. بدین منظور، برای برآورد نااطمینانی ها از رویکرد اتورگرسیو شرطی تعمیم یافته (GARCH) استفاده گردید و جهت برآورد و تجزیه و تحلیل مدل از روش های حداقل مربعات معمولی کاملا اصلاح شده (FMOLS) و حداقل مربعات پویا  (DOLS)   برای دوره زمانی ۱۳۵۸ تا ۱۳۹۶ به کار گرفته شد. در ابتدا جهت بررسی آزمون مانایی و جلوگیری از رگرسیون کاذب بین متغیرها،  از آزمون ریشه واحد دیکی فولر تعمیم یافته استفاده شد که نتیجه آن  بیانگر مانایی همه متغیرها به جز لگاریتم نااطمینانی تورم بوده که با تفاضل مانا شده است. سپس با استفاده از  آزمون هم انباشتگی جوهانسن- جوسلیوس رابطه بلندمدت بین متغیرها ارزیابی شد؛ که بر اساس آن وجود رابطه بلندمدت بین متغیرها مورد تایید قرار گرفته است. بعلاوه، نتایج به دست آمده بیانگر وجود اثر منفی نااطمینانی تورم و نااطمینانی نرخ ارز بر تولید بخش صنعتی بوده است. مخارج دولتی نیز اثری منفی بر تولیدات صنعتی داشته است. همچنین موجودی سرمایه بخش صنعت و نیروی کار شاغل در بخش صنعت توانسته اند منجر به افزایش تولیدات در بخش صنعتی شوند.

کلیدواژه ها:

نااطمینانی تورم ، نااطمینانی نرخ ارز ، تولیدات صنعتی ، DOLS ، FMOLS