Abrupt Changes in Volatility: Evidence from TEPIX Index in Tehran Stock Exchange
سال انتشار: 1394
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 92
فایل این مقاله در 17 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IER-19-3_008
تاریخ نمایه سازی: 21 مهر 1402
چکیده مقاله:
In this paper, we have examined abrupt changes in volatility of TEPIX index in Tehran stock exchange during August ۲۳, ۲۰۱۰ to June ۱۲, ۲۰۱۴. Applying the iterated cumulative sum of squares (ICSS) algorithm proposed by Inclan and Tiao (۱۹۹۴) and the modified version of this algorithm consisting Kappa ۱ and Kappa ۲ test statistics developed by Sansó et al. (۲۰۰۴), we have specified that the detection of abrupt changes are mainly explained by local economic and political factors and probably they are behind those changes. This finding is in line with that of Aggarwal et al. (۱۹۹۹) who discovered that country-specific factors play a key role in determining those sudden shifts in financial markets. In addition, the results of this study ratify the findings of the previous ones suggesting that, when the abrupt changes are embedded into standard GARCH models, the estimated persistence of volatility is decreased significantly.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
Mansour Khalili Araghi
Professor, Faculty of Economics, University of Tehran, Iran,
Majid Mirzaee Ghazani
PhD, Faculty of Economics, University of Tehran, Iran
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :